對於加密市場的投資人而言，2023 第四季度可說是迎來了一波小牛市。而那些頂級加密貨幣風險投資機構對於 2024 的前景目前持樂觀態度，而下方統整了各大頂級風投的看法。本文源自 The Block 的專欄文章《Coinbase, Galaxy, Polygon, Multicoin, and other top crypto VCs share their 2024 funding outlook》，由 BlockBeats 整理、撰稿及編譯。
（前情提要：50條市場投資指南：牛市關注增長與投機、熊市關注收入與用戶）
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2023 年加密貨幣領域的融資金額相較前一年下降了 68%，僅為 106 億美元。然而，頂級加密貨幣風險投資家對 2024 年的前景主要持樂觀態度。
2023 年，加密貨幣融資領域面臨重大挑戰，總投資額驟降 68%，降至 106 億美元。這一急劇下降與 2022 年記錄的 332 億美元總投資形成鮮明對比，也是自 2020 年以來的最低點。
導致這一下降的多個因素包括歷史高利率、人工智慧的迅速擴張分散了人們對加密貨幣的關注、監管打壓以及 FTX、Celsius 和 BlockFi 等知名加密貨幣平臺崩潰的後果。
2024 年加密貨幣融資前景如何？我們聯絡了較為活躍的前 20 家加密貨幣風險投資公司發現，當前的普遍情緒比較樂觀。
Coinbase Ventures：充滿光明的 2024 年
加密貨幣交易所 Coinbase 旗下的風險投資部門在 2023 年困難時期持續投資，並對未來「越來越樂觀」。
Coinbase Ventures 的一位發言人稱：「我們認為，推動法規明晰（主要是在美國之外）、協議基礎設施的成熟、機構參與以及使用者參與鏈上產品的創新，這四個因素的交匯為 2024 年的光明前景做好了鋪墊。」
「我們的承諾是全球的，我們保持堅定，同時我們預計在 2024 年將加大活動力度。」
Coinbase Ventures 將繼續投資於加速將下一個 10 億使用者引入鏈上的領域，包括加密基礎設施和社交、遊戲等消費者應用，同時也看到了人工智慧和加密貨幣的交叉點上的機會。
該公司還將尋求通過 Base 生態基金擴大對在 Base 上構建的團隊的支援。
Galaxy Ventures：2024 年將充滿挑戰且平淡
億萬富翁投資者邁克・諾沃格拉茨（Mike Novogratz）旗下 Galaxy 的風險投資部門保持警惕，但致力於投資早期專案。
Galaxy Ventures 的普通合夥人邁克・詹帕巴（Mike Giampapa）認為：「我們預計加密貨幣風險投資環境仍將具有挑戰性。即使是成功的企業和初創公司也可能不得不以持平或折價融資的方式籌集資金。」
詹帕巴表示，有限合夥人社群「繼續過度關注非流動性投資」，因此進入風險投資領域的新資本「更受限制」，融資環境預計將「在利率保持升高的情況下保持平淡」。但他也指出，隨著行業整合的可能性增加，大公司可能會與小公司進行並購交易。
與此同時，詹帕巴表示，具有可持續商業模式和已經證明產品市場適應性的初創公司，例如 blockspace 和穩定幣，將在 2024 年獲得更多投資：「Blockspace 是一種引人注目且相對新的產品，已經實現了產品市場適應性。由於應用程式、開發人才、資本和使用者的聯合效應，消費者願意為每筆交易支付更多費用。」
而他指出，在穩定幣方面，就向鏈上資產代幣化的長期轉變而言，市場正處於「冰山一角」：「我們看到許多新資產類別被引入鏈上的機會，供企業對企業和企業對消費者的應用將這些新金融產品嵌入到其現有產品中，並為一組新的基礎設施公司提供機會，以便開發人員推動採用。」
Animoca Brands：非常樂觀
總部位於香港的 Animoca Brands 的共同創辦人兼執行主席 Yat Siu 表示，公司對 2024 年的加密貨幣融資環境「非常樂觀」，並預計將有「更為健康」的發展。
Yat Siu 表示，隨著加密市場的反彈，「勢頭髮生了轉變，這可能標誌著加密市場的新牛市週期的開始。」
根據 Siu 的說法，帶有 web3 元件的遊戲和人工智慧可能會在 2024 年吸引更多投資：「Web3 遊戲即將加速發展，尤其是在亞洲和中東地區，歐洲也表現出了相當大的興趣。另一方面，遊戲中的人工智慧將創造更引人入勝和靈活響應的體驗，例如增加 NPC 的複雜性和深度，以及增強內容創作和資產生成。」
Shima Capital：加密領域仍處於早期階段
專注於專案早期階段的投資者 Shima Capital 的遊戲主管亞歷克斯・韋斯特曼（Alex Wettermann）指出，對 2024 年的加密貨幣融資持「謹慎樂觀」態度。他預計基礎設施、遊戲和數位化垂直領域將在未來一年內獲得更多投資。
韋斯特曼表示：「我們在這個領域保持極度活躍的態度 —— 我們與投資組合公司合作，深入研究，與新公司交流。這對我們來說是一如往常的事情，因為我們堅信在一個日益數位化、遊戲化和代幣化的世界中，我們仍處於加密領域的早期階段。」
HashKey Capital：未來「看漲」加密貨幣市場
總部位於亞洲的加密風險投資公司 HashKey Capital 的投資合夥人 Xiao Xiao 表示，預計明年將迎來「牛市」。
Xiao 表示，HashKey 將積極尋找新的投資機會，包括「流動性投資」。該公司還計劃將其資產管理業務擴展套件到新市場，並推出適應不同投資偏好的多樣化基金。
Multicoin Capital：人工智慧領域的加密行業機會巨大
Multicoin Capital 的管理合夥人凱爾・薩馬尼（Kyle Samani）和圖沙爾・然（Tushar Jain）對 2024 年依然持樂觀態度，特別是考慮到 Solana 生態系統最近的發展勢頭。薩馬尼還認為，加密行業在人工智慧革命中有「巨大的機會」：「具體而言，現在的 GPU（圖形處理單元）嚴重短缺，對這些資源的爭奪將呈指數級增長。」此外他還並補充表示，加密行業啟用的計算市場和專業雲服務提供商有機會填補這一差距。
薩馬尼表示：「通過代幣激勵的強化學習產品是另一個巨大的機會。模型需要由人類進行培訓以傳遞知識。加密網路是組織和激勵全球各地的人們為共同模型做出貢獻的絕佳工具。」
至於圖沙爾・然，他預計在 2024 年將湧現「全新的 neobanks、DeFi 原語、支付應用、進出應用和 DEX」，以填補在 2023 年被清零的中心化借貸平臺和交易所留下的空白。圖沙爾・然表示：「這些產品將優於以前的 DeFi 專案，並且將與託管提供商的使用者體驗相媲美。」
Polygon Ventures：看好 Web3 創新和採用
Polygon Ventures 的首席負責人阿布舍克・薩克塞納（Abhishek Saxena）表示：「Web3 融資可能已經見底，新的一年將吸引更多投資。一個積極的跡象是，即使在熊市中我們仍然看到了強勁的開發者活動，這表明基礎構建仍然在持續進行。」
他預計資金將流向面向消費者的用例，包括社交、金融服務和娛樂等領域重新回升，新的賽道領導者可能會湧現。他還表示，代幣化垂直領域應該會在未來一年吸引更強大的機構投資：「雖然 2023 年是在幕後建設的一年，但我對 Web3 的創新和採用在 2024 年再次加速感到樂觀，」
NGC Ventures：牛市將全面開啟
總部位於亞洲的 NGC Ventures 的三位總合夥人對 2024 年的加密市場和風險投資仍然持樂觀態度。
NGC 的羅傑・利姆（Roger Lim）表示，他更喜歡人工智慧和加密貨幣、比特幣 L2、模組化和零知識技術等垂直領域。
該公司的 Wayne Zhu 則表示，他正在關注「基於 intent 的協議」，因為它們有望提高使用者體驗，更有效地管理 Gas 費用和滑點，並提高可組合性以吸引更多使用者。
與此同時，NGC 的 Tony Gu 表示，他關注兩個垂直領域：DePIN（去中心化物理基礎設施網路）和 DeSci（去中心化科學）。Gu 表示：「DePIN 作為面向消費者的應用層，具有推動大規模採納的潛力。」
他指出：「我們已經看到了一些有趣的 DAO 的出現，但據我們所知，尚未開發的領域是去中心化資助開源專案的努力。我認為這方面有很大的潛力，特別是與人工智慧結合，例如與去中心化機器學習模型結合。」
總體而言，NGC Ventures 預計 2024 年「牛市將全面開啟」，但卻「不確定它可能會持續多久。」
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