当我们走进贫瘠沙漠以南的地区，那边对于加密货币的呼声远超我们想象。本文源自 chainalysis 上的文章《Cryptocurrency Penetrates Key Markets in Sub-Saharan Africa as an Inflation Mitigation and Trading Vehicle》，由 PANews 編譯、整理及撰寫。
（前情提要：非洲焦點｜阿肯：加密貨幣帶來「通膨救贖」的希望； Paxful 已用比特幣蓋了4間學校 ）
（背景補充： 新大陸｜CZ：非洲是幣安「持續發展」重要的齒輪，但須先克服無銀行帳戶「法幣通道」）
與前幾年類似，撒哈拉以南的非洲地區是最小的加密經濟體，佔 2022 年 7 月至 2023 年 6 月全球交易量的 2.3%。在此期間，該地區估計累計獲得了 1171 億美元的鏈上價值。
在調查累計交易價值時，中心化交易所是最常用的平臺型別，貢獻了超一半的交易量。撒哈拉以南地區的加密貨幣市場也比大多數地區有更多的小額訂單。與其他地區相比，交易價值低於 100 萬美元的交易所佔份額更大。
儘管撒哈拉以南的非洲地區加密貨幣交易量不高。但詳細的分析表明，加密貨幣的滲透率相當高，併成為許多居民日常生活的重要組成部分。沒有哪個國家比奈及利亞更好地體現了這一點，奈及利亞在全球加密貨幣採用指數中排名第二。
公民湧向比特幣和美元穩定幣以抵禦通貨膨脹和債務危機
沒有哪個地區的 BTC ，比撒哈拉以南的非洲地區更占主導地位。因為 BTC 交易量所佔的份額比其他任何地區都要高。
撒哈拉以南非洲地區的居民可能正在轉向所謂的數位黃金（BTC）作為替代貨幣價值儲存的手段。
該地區許多的國家存在不斷上升的通貨膨脹和債務危機，這使得加密貨幣成為一種有吸引力的價值儲存手段，例如儲蓄和實現更大的金融自由。
例如在迦納，通貨膨脹率連續 13 個月上漲，於 2022 年 6 月達到 20 年來的最高水平：29.8%。由於金融機會相對較少，許多迦納人採用了比特幣。奈及利亞、肯亞和南非近年來都面臨著類似的問題，並且大量的民眾在採用加密貨幣，這並不是市場發展的巧合。
當地的專家告訴我們，一些市場參與者已經從比特幣轉向穩定幣的使用。因為穩定幣的價格波動性比 BTC 小的多，同時比特幣的價格遠遠低於歷史高點。
總部位於奈及利亞的加密貨幣交易所 Busha 的共同創辦人兼 CPO Moyo Sodipo 說：
當 Busha 在 2019 年迅速發展時時，比特幣被很多人追捧。很多人最初並不接受穩定幣。但現在進入熊市，人們希望在比特幣和穩定幣之間有更多的選擇。但市場變化並沒有抑制經濟活動。人們不斷尋找機會來對衝奈拉貶值和自 COVID 以來持續的經濟衰退。
聚焦：奈及利亞是非洲最大的加密經濟體
奈及利亞擁有撒哈拉以南非洲最多的人口和最大的經濟體，也是該區域最大的加密貨幣經濟體。儘管進入了熊市，但奈及利亞的加密經濟仍在繼續增長。其加密貨幣交易量持續同比正增長。9.0% 的增長率在這六個國家中排名第三。
加密貨幣是奈及利亞經濟問題的解決方案之一。自 2016 年以來，奈及利亞經歷了兩次重大經濟衰退，政治局勢不穩定，COVID-19 和油價暴跌。因此，所有年齡段的奈及利亞人都面臨著高失業率，2021 年有超過 2000 萬人在尋找工作，許多人遷移到其他國家。
最近的奈拉危機加劇了這些問題。2022 年，奈及利亞中央銀行宣佈打算重新設計奈拉貨幣併發行新紙幣，以打擊通貨膨脹和假幣，並控制流通貨幣的數量。
由此產生的現金短缺給沒有銀行帳戶的人帶來了麻煩，並引發了舊紙幣價值的不確定性，不穩定的經濟環境鼓勵許多公民尋求金融替代方案，給了加密貨幣拓展市場的機會。
這些變化反應在資料中，隨著奈拉價值的下降，大家對 Crypto 的興趣普遍上升。2022 年 5 月和 11 月左右的高峰值可能是使用者尋求利用 TerraLuna 和 FTX 崩潰分別引發的波動進行交易，而不是當地的經濟形勢。
與此同時，該地區對山寨幣的興趣一直在增加。
Moyo Sodipo 解釋說：
在市場黑天鵝期間，我們看到了購幣狂潮。當有一個新的 memecoin，如 Dogecoin 或 Shiba，就會引發購買狂潮。總有人會對一個似乎能讓你賺幾千美元的代幣感興趣。
下圖顯示了山寨幣活動的增加，以及每月穩定幣價值的比例：
監管政策的完善為大規模採用鋪墊了道路
監管政策的完善為撒哈拉以南的非洲交易所帶來了新的發展。2022 年底，金融行為監管局（FSCA）宣佈了加密貨幣業務的許可制度，並宣佈加密資產是金融產品，這使其具有更高的法律支援，並使金融調查人員能夠更好地打擊該領域的非法活動。
該國積極的態度降低了無監管的不確定性，鼓勵了數位代幣的交易。事實上，該國公民近年來已經交易了價值數十億美元的數位貨幣。
根據南非交易所 Luno 非洲區總經理 Marius 的說法：
目前，南非加密貨幣的主要用例圍繞著投資。在過去的 3 年裡，在 Luno 上持有加密貨幣的客戶數量增加了近 50% 。在完善的監管市場中，我們傾向於為 Crypto 的行業發展負責，因為市場在明面上發展。監管機構和交易所之間的互動更加透明。但無論有沒有監管，加密行業都將繼續增長。 制定一些法規來保護消費者，為所有人創造一個更安全的運營環境，這符合每個人的利益。
肯亞中央銀行（CBK）也一直在探索加密貨幣，在領導人考慮實施 CBDC 時，也釋出了關於潛在波動風險的宣告。2023 年初政府提出了一項法案，倡導對數位貨幣進行一致的證券定義，並由持牌加密交易商進行記錄儲存。同一時間，奈及利亞政府批准了一項國家區塊鏈政策，幫助區塊鏈進入法律框架，強調區塊鏈的採用可以使國家受益。
在加密貨幣交易量落後於肯亞的模里西斯，2021 年的《虛擬資產和首次代幣發行服務法》為代幣發行提供了全面的立法支援。該國致力於保護消費者，促進加密貨幣的採用並吸引交易商，而該地區的其他國家則對某些加密貨幣相關活動釋出了明確的禁令。
最近一系列政策頒佈，有助於非洲當地的加密貨幣行業發展。如上所述，最大的非洲國家制定許多最重要的加密法規，都是在 2023 年初。下面的圖表，比較了撒哈拉以南地區使用本地，本土加密貨幣交易所的情況。
表明支援的政策態度，給消費者帶來信心，以及當地加密企業遵守法規帶來的安全環境，是 2023 年初以來非洲當地交易所在該地區增長速度超過國際競爭對手的部分原因。
撒哈拉以南非洲的加密經濟下一步是什麼？
加密貨幣的未來很光明。奈及利亞這樣的大國已經成為加密貨幣採用的全球領導者，當地透明度的提高推動增長，加密貨幣運營商將利用這一點進入市場。多年來研究新興市場的經驗告訴我們：雖然富裕國家的居民可能比新興市場的居民交易更多的加密貨幣，但後者對加密貨幣的日常需求更大，這與比特幣和整個行業的最初願景非常一致。
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