越南的加密市場，過去大多會聯想到鏈遊，而根據幣安的統計越南投資者在幣安上的交易量在各國中排名第四，因此越南也成為加密市場下一個關注的對象。本文源自於 W3C DAO 的文章《交易所搶灘越南，用户超 1600 萬，交易額超新加坡！》，由 W3C DAO 整理、編譯及撰稿。
（前情提要：Pi 幣致富神話爆紅東南亞？越南警方啟動Pi Network調查：藏許多風險）
（背景補充：Chainalysis《全球加密貨幣採用指數報告》：越南等新興市場在熊市中引領）
潛在的人口增長紅利、相對寬鬆的監管政策和低廉的運營成本創造的有利條件，使越南成為各界人士眼中的金礦寶庫。
2021 年鏈遊產品 Axie Infinity 的火爆，成功吸引了 Web3 行業對越南市場的關注。甚至有不少觀點認為，越南可能成為下一波加密貨幣牛市的重要推動力量，而加密貨幣交易的焦點也將從如今的韓國、日本，慢慢遷移到越南等新興市場。
越南市場交易量的攀升
8 月初，《華爾街日報》獨家發表《幣安中國市場運營》文章，披露越南市場已晉升為幣安交易量前五的國家。
據《華爾街日報》收集的內部資訊顯示，2023 年 5 月，越南投資者在幣安上的交易量達到約 200 億美元，其中期貨交易約佔 90%。按體積比計算，在許多國家中排名第四。
短時間內，這一訊息迅速成為 Coin68、Coin98insight 等越南當地領先加密媒體的焦點。這也暗示越南市場已成為加密行業不可忽視的重點區域。
與排名前三的國家中國、韓國和土耳其相比，越南在幣安上晉升為第四大交易量國家確實令人好奇。
我們可能對中國、韓國和土耳其是加密貨幣交易的熱點並不陌生。其中，中國由於加密貨幣使用者基數相對較大，在交易使用者數量和交易量上排名第一併不奇怪；在韓國，由於失業率和房價居高不下，階級分化嚴重，年輕人將加密貨幣投資視為反擊的希望，被視為參與貨幣投機人數最多的國家；土耳其通膨率一直居高不下，本國貨幣里拉貶值嚴重，導致人們不得不尋找抗通膨資產，因此，穩定幣和比特幣對於土耳其人來說是不錯的選擇。
儘管相比之下，越南在加密領域仍然是一個新興市場，但各種資料顯示，越南加密使用者數量並沒有落後。相反，它在 2021 年和 2022 年的加密貨幣採用率方面排名第一。
不過，除了 Axie Infinity 外，市面上關於越南市場的相關報導並不多。因此，使用者對越南市場知之甚少，一直將其視為神祕的存在。
人口紅利釋放越南加密市場增長潛力
2021 年，爆款現象級產品 Axie Infinity 不僅為越南、菲律賓等東南亞國家創造了就業機會和賺取生活費的機會，還在當地掀起了 Web3 創業新浪潮，催生了諸如 Games（YGG）、Ancient8 以及其他一些影響世界的 Web3 專案。
這些專案的共同點是創始團隊都在越南。他們的成功吸引了加密行業對越南這片沃土的關注。大量國際資本和加密人士已經開始進入越南，一些風險投資機構甚至為越南團隊建立的 Web3 專案設立了專項投資基金，希望能找到像 「Axie Infinity」 這樣的下一個流行的 Web3 產品。
據 Coin98 Insights 今年 3 月釋出的《2022 年越南加密貨幣市場報告》顯示，全球前 200 強區塊鏈公司中有 7 家是由越南人創立的，包括 Axie Infinity、Ancient8、Yield Guild Games、Coin98、Kyber Network 等。
截至 2022 年 12 月，越南有超過 200 個區塊鏈專案在運營。越南活躍的區塊鏈專案超過 200 個，涵蓋 GameFi、DeFi、NFT 等多個領域。其中，遊戲和 Metaverse 專案佔比 28.8%，DeFi 佔比 26.0%，NFT 佔比 12.4%，基礎設施佔比 11.3%，Web3 佔比 5.1%。
在區塊鏈資料公司 Chain analysis 釋出的《全球加密貨幣採用指數》報告中，越南在 2021 年和 2022 年連續兩年在加密貨幣採用方面排名第一。
其中，越南市場在中心化服務、DeFi 和 P2P 交易方面表現出極高的購買力和人口採用率。越南加密媒體 BitouchNew 的合作伙伴 Hunter 對此深有體會。他說，你可以在越南的街道上看到人們。使用手中的黑色塑料袋將越南盾（VNT）兌換成 USDT。您還可以使用 USDT 來支付房租和支付一些生活費用。
上述資料充分表明越南加密市場潛力和前景廣闊。目前，越南加密市場的發展不容忽視。根據 Marketsand Markets 的報告，到 2026 年，越南區塊鏈相關市場價值預計將達到近 25 億美元，比 2021 年增長五倍。
但對於加密公司來說，是否能在市場上盈利（比如降低成本）、能否帶來潛在的使用者增長、政策是否支援等都將成為決定是否開拓市場的重要考慮因素。如今的越南市場，成本和使用者增長這兩方面似乎都符合預期。
1、首先，在成本方面，越南可以提供相對較低的勞動力成本。根據 Coin98 Insights 報告資料，越南區塊鏈人員的平均工資與全球相比較低。以 HR 職位為例，越南區塊鏈 HR 的平均薪資為每年 3 萬美元，北美為 4.2 萬美元。對於 Web3 公司最重要的開發人員職位，管理人員的平均月薪為 2,526 美元。
其中，今年 7 月在胡志明市舉辦的 「GM Vietnam 越南區塊鏈周」 活動上，來自主辦方 Kyros Ventures 的一組資料：
假設一家 10 人的 Web3 初創公司（1 位 CEO、5 位工程師、2 位市場、1 位 BD 和 1 位設計師）的初始啟動資金為 500 萬美元。如果總部設在越南，那麼這樣的配置可以讓公司生存並運營 18 年。同樣的配置在中國可以運營 8.5 年，在新加坡只有 3.4 年，在美國只有 2.9 年。
2. 越南在移動網際網路普及率較高，使用者學習 Web3 的成本比較低，只要企業採取合適的激勵措施，就可以吸引到這些人群，就有可能收穫使用者增量。曾有資料表示，目前，越南加密貨幣持有者超過 1660 萬，佔總人口的五分之一，其中，31% 的人持有比特幣。
3. 在政策方面，目前，越南政府對加密貨幣還沒有一個明確的監管法律框架，因此這類資產交易仍處於灰色中間地帶。
至於越南有關加密貨幣監管政策落實的問題，Hunter 提到，越南政府的結構複雜度決定了制定相關加密政策不是一件容易的事情，需要多個政府部門方協商和同意後才會有結論，短期內應該不會有具體的加密政策出臺。
由此可見，當前的越南擁有一支年輕、成本相對低廉的勞動力隊伍，並對區塊鏈等新技術持開放態度，而模糊的監管政策也為加密相關的專案發展提供了機遇。
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越南加密交易格局：海外平臺主導
「越南加密市場缺乏成熟的本土交易平臺，主要以外來的海外品牌為主，當地投資使用者也多選擇後者。」 這對於熟悉越南市場的行業人士基本上是一個共識。如今，已經有多個加密交易平臺開通了越南站服務，當前的越南交易所賽道格局又是怎樣的呢？越南本土投資使用者篩選交易所的標準又是怎樣的呢？
其實，越南加密市場同樣遵循二八法則，頂級的交易平臺佔據了 80% 左右的市場份額，其餘平臺瓜分剩餘市場的 20%。
越南使用者篩選交易所的標準與國內差別並不大。對此，從事加密行業的越南本地人 Mumu（化名）表示，資產安全、平臺可靠是越南使用者選擇交易平臺的第一原則。其次是網站頁面是否對越南使用者友好（比如支援越南語、可用越南盾或本地銀行出入金）、平臺上的資產流動深度。此外，還會考慮平臺的客戶服務是否及時或專業、交易費用、支援的資產種類是否豐富等。
另外，她還補充到，其實很多越南人的思維與中國人很像，中國使用者是如何選擇交易平臺的，越南使用者也是同樣的操作，因此，越南使用者在選擇交易所時也是優先考慮支援越南站的行業頂級大平臺。
根據 SimilarWeb 統計的 5 個交易平臺網站流量份額顯示，近 1 年內，整個越南市場的網站搜尋流量中，幣安官網搜尋流量佔比約 70% 左右，其次是 Remitano 約佔 10%，然後是 MEXC、OKX、Bybit 等。
進軍越南仍是一個好機會
儘管目前的越南加密交易市場競爭看起來已相當充分，但對於一個有人口增長紅利的市場來說，其實無論是交易所還是其它 Web3 專案來說，現在進軍越南市場仍然是一個好機會。
對越南市場有研究的 Tina 很贊同此觀點，他表示，現在已經有不少 Web3 企業在重點發力越南市場，今年特別明顯。在 7 月份的 Coin98 和 Kyros Ventures 舉辦的 GM Vietnam 越南區塊鏈周活動大會上，你可看見全球多個知名專案的展臺如 Polygon、Aptos、Coinbase、Chainlink、Avalanche 等，見到來自各個國家的加密人士，會議非常國際化。
這與之前參與的韓國區塊鏈差別非常大，今年參與的幾次韓國活動，現場多為在韓國人士，很少見到來自國外的人士。而越南今年舉辦的幾次大會，參會人員都非常國際化，聊的內容也非常跟隨行業前端，如前幾個月的 BRC20 等，甚至有些專案背後的發起人越南人或越南社群。同月早些時候，越南區塊鏈協會和 Spores Network 宣佈合作推出 Web3 加速器計劃 SwitchUp，超過 50 個基金和國際組織投資，以支援越南地區的 Web3 初創專案。
他還表示，在越南接觸的開發者普遍英文都非常好，這對於想要進行全球性佈局的專案來說，在越南部署可謂是一個非常省力的地方。還有不少越南大學裡設定的有與區塊鏈企業合作的專案及培訓課程，可以為其輸送優質的 Web3 人才。此外，越南使用者很願意花錢和花時間去了解加密行業的知識，接觸的不少越南朋友在工作之餘，願意花費幾萬塊參與區塊鏈相關的培訓課程，學習如何炒幣及相關開發知識等。
但 Web3 專案想要在越南市場做出成績，仍需要根據制定一些符合當地使用者習慣的運營策略。
Tina 解釋道，就拿社交渠道來說，在越南使用者更喜歡用 FaceBook，而不是推特和 Youtube 等，所以對於進入越南的 Web3 企業要優先佈局 FaceBook。另外，越南一些加密社群的號召力非常強，如 BingX 就是通過與社群合作，快速在越南市場站穩了腳跟。
他還補充道，越南加密使用者投資金額並不多，人均百 U，從披露的幣安資料也可以看出越南使用者偏愛風險高的期貨，投機性比較強。企業不能因為使用者投資金額少就不重視對其的服務，這主要是因為參與投資的加密使用者大多是剛步入工作不久的年輕人，當下收入並不高，因此投資金額偏低，但這也意味著隨著他們的工資增長，今後投資的金額也會增加。
當然，這也並不意味著進軍越南市場百利無一害，當下最大的不確定性來自於政府監管，由於當前沒有明確具體的監管框架，Web3 專案呈現野蠻發展階段，一旦監管政策真正出臺，那麼勢必會對一些企業產生衝擊。
不過，也有觀點認為，當監管真正出臺時，可能會在短期內對 Web3 行業產生不利的影響，但從長遠來看，明確的監管可能會鼓勵更廣泛的採用，政策更加完善，或會為散戶和機構參與奠定基礎，為投資者提供更大的保護。
