人類語言中最早出現描述利息的這個詞，是在五千多年前的古巴比倫的蘇美爾語，非常湊巧這個詞還有另外一個意思，你們可以猜猜看是什麼?本文為專欄作者 橙皮書 之獨立觀點，不代表動區立場。
我覺得比較難猜，另外這個意思是「羔羊」。
當然有一種可能，這只是巧合。另一種可能是，在古巴比倫，如果你租用別人的田，在上面放羊，是需要將一些新生的小羊羔交給地主的，因為你用了這塊田做生產資料，地主也給這塊田投入了一些資本，比如灌溉系統。類似的，在借貸活動中，你找債主借了白銀或者小麥，拿去用作其他生產活動，還款的時候也得交一些增值的資產作為利息。
那麼為什麼是羔羊而不是小豬或者牛犢呢？因為當時的巴比倫真的是非常喜歡羊，也可能是那裡更適合羊生長，所以羊是非常重要的價值載體。
舉這個例子是想說，像借貸這種金融現象，其實是和當時社會的主要價值生產方式緊密掛鉤的。簡單的說，就是金融依託於實業。接下來，我們從歷史上幾個關鍵時期看一看，金融和實業是如何協同演化的。
古巴比倫時期
我們先從古巴比倫講起。在古巴比倫之前，我們說人類還沒有進入文明時代，一個很重要的考量就是，之前沒有文字和城市。這兩項東西，正是非常關鍵的金融技術和制度，我們會再展開詳細說。
在文明時代之前，人類大部分生活在小部落裡，很多都有血緣關係，生產方式以採集和狩獵為主，這裡也會有協作，但因為是一個部落，主要又是公有制，所以在分配的時候比較柔性，更人情化一點，畢竟大家都是親戚。
到了古巴比倫，因為農業的發展，單位面積的土地能養活更多人了，農耕成了新的生活方式。這些人聚集起來，形成城市，這裡的人際關係就變了，很多是沒有密切的血緣關係的，相比以前就算是陌生人社會了，當然和我們現在的城市還是沒法比，當時的城市人口，幾萬人已經非常了不得了。
城市生活需要新的秩序，有統治者，負責祭祀和戰爭，也有被統治者，主要是農民，還有一些是手工業者、文職人員、商人。大家開始出現分工，有些人不需要去生產糧食了，他們就需要依賴統治者去做再分配，來供養他們。
這種再分配是非常關鍵的一個變化，這意味著主流價值的分配出現了重大變化，隨之而生的就是金融技術和制度的變化，比如借貸。
當時這個再分配是這麼做的：統治者要求農民把一部分大麥上繳到寺廟，然後按月發給那些不從事生產的人，比如戰士、官員、手工業者，每種角色都有自己的配額。
大麥是有每年固定收成時間的，在那個時間段農民就必須上繳，如果碰到天災人禍，沒有足夠的大麥上繳，怎麼辦呢？兩個選擇，一是拖欠，二是借款。這兩種都是借貸，前者是中央政府借款給農民，你應該交的沒交，那你先欠著，過一年再還。後者則是農民得去找別的富人借款再交給中央政府。
留下來的石板和楔形文字上記錄了很多這樣的合約。有些特別簡單的是，Pzue欠Urgairn40克白銀和900升大麥這種是最原始的，兩方只有名字，也不知道具體身份，另外也沒有利息和還款日期。
後續的合約就更先進了，比如這個：
Nabi的兒子Ilshu從太陽神（shamash）和Sintajir借入一又六分之謝克爾白銀，他將在收貨季節還本付息。利息根據本金和標準利率計算。見證人如下：。。。。Apin建造Inan神廟那年的七月簽訂
這就是非常完整的借貸合約了，還有見證人。
回頭總結這一段，我們能看到，人類從狩獵採集->部落農耕->城市之後，主流價值的創造和分配都發生了巨大的變化，每個人每天做的事情都完全不一樣了，也就有了新的問題需要解決，有人沒法按時上交大麥怎麼辦？用楔形文字和石板作為技術手段，慢慢優化貸款合約，可能還有一些政府規定的制度，綜合起來就有了新的金融活動，而且是大規模的。從過去的石板裡，我們能發現大量的記錄都是關於借貸的。
股份制公司興起的時代
一般我們說，英國和荷蘭的東印度公司是最早的股份制公司，其實呢，股份制公司在歷史上很多地方和時段都零星出現過，各有不同，但是關鍵屬性是相似的。比如古希臘和羅馬都有股份制公司，而且都是和殖民貿易活動相關，這也是幸好有地中海為早期的人類提供了非常好的商貿環境。
這些零星出現的股份制公司大部分是曇花一現，真正留下來的，還是要17世紀初期的英國和荷蘭的東印度公司。
當時的社會背景是這樣的，歐亞商路被阿拉伯人壟斷，歐洲需要找到新的海上通商路線，遠洋航行的風險非常高，週期也很長，如果能成功返回，收益也是驚人的。這種情況下，傳統的借貸就不適用了，要想支持大規模的遠洋探險，就必須有新的融資和組織形式。
早期的遠洋探險大部分都是皇室支持的，原因是當時的皇室也缺錢，許多金融上的創新都是皇室想著法子融資，逼出來的，比如威尼斯的城市公債，還有熱那亞的股份制公司等等。當時皇室缺錢了，也得去找國際資本市場借，利率還不低。歐洲國家之間激烈的競爭，又逼著政府必須加大投入，開源節流。支持遠洋探險就是一條路子，如果能找到新的商路和市場，就是黃金白銀，政府通過出資或者轉讓特許經營權，可以獲得公司的股份來獲利。
這類遠洋探險的股份制公司，和歷史上出現的一些不太一樣，區別在於前者有更多不確定性，歸零是常有的事情，更像是如今的風險投資和創業公司。而歷史上的股份制公司更穩定，比如法國一家特別有名的磨坊公司，幾百年裡都能穩定的產生利潤。
兩者的本質區別是，前者是在開拓新市場和業務，後者則是非常成熟的商業。但是，正是這種希望開拓全新商業版圖的努力，以及恰當的時機，把英國和荷蘭這種海邊小國，送上了世界霸主的位置。
著重說一下荷蘭東印度公司的一些創新設計，航海的長周期要求股東長期投入資本，東印度公司的規則是鎖定十年，為了彌補長期鎖定的機會成本，股東是可以自由交易股份的。當時的荷蘭首都阿姆斯特丹有非常發達的交易所，看漲看跌各種金融工具都發明出來，因此這個交易所有非常好的流動性。
這種流動性是非常有價值的，因為當時沒有什麼其他理財產品有這麼好的流動性，你買了股票一定能賣出去，這就給投資者更多信心。另一方面，發達的交易所也充分發掘了人類投機的屬性，和我們現在這個市場一樣。
沒有詳細展開的還有很多，比如更早一些，11世紀-13世紀發源於意大利城邦的諸多金融工具，銀行、債券、永續年金，這些都對英國荷蘭有推動作用。而這些金融工具，也要歸功於阿拉伯數學傳入歐洲，由斐波那契寫成珠算理論再推廣，以及歐洲對概率論的研究。又一次，金融技術和組織因為主流價值生產方式的變化，重構了一次。
區塊鏈是否帶來變革？
那麼，下次變化會是怎樣的呢？我猜這次金融技術和制度變革是區塊鏈，那麼主流價值生產和分配的變化是什麼呢？要回答這個問題，其實是要回答兩個問題：
- 分析區塊鏈技術的特點是什麼？
- 預測什麼樣的經濟活動是適合區塊鏈的（現有的，和將來的）
區塊鏈的本質特點是，通過互聯網傳輸價值，把成本和速度都進化到了一個無法想像的層面。類似於互聯網出現之後，我們傳輸訊息的成本和速度也是和從前屬於兩個世界。
從很多方面來看，互聯網都是一個特別好的例子：當時我們是從中心化轉變成去中心化的網絡，信息傳輸從單向轉變成雙向，一對多變成多對多。
現在，傳統的金融雖然上網了，但是這個網絡其實是一個個局域網，私有制，不開放。所以在局域網內比如微信支付已經實現了價值傳輸的超快速度和超低成本，但一旦涉及到橫跨不同體系金融網絡的傳輸，立刻打回原形。要麼就是直接不能轉，比如微信轉支付寶，要麼就是像跨國轉帳這種，靠上一代的SWIFT，一等好幾天。
這種金融網絡的割裂現象，只可能靠區塊鏈去打破。原因是各個局域網的主體都更希望保住圍牆，獲得更多利潤。區塊鏈之所以能夠打破圍牆，靠的是重新定義資產的擁有方式。以前，所有線上資產其實都是在局域網控制者手中的，我們擁有的只是他們手中的一串數據，證明我們擁有某個資產。現在區塊鏈可以讓我們真正自己掌握資產，也就是你手裡的私鑰。擁有它，你就能任意使用你的資產，在不同的網絡中轉移，圍牆消失了。
到這裡就很明顯了，如果新的價值生產和分配方式：
- 要求價值傳播頻率高，成本低，
- 需要跨越多重金融圍牆，
- 和互聯網結合更緊密的，
它就是區塊鏈要找的那枚釘子。
這三點並不是獨立的維度，有可能互為因果。新技術要想取代原來的，要麼是能在效率或者成本上比之前的強十倍（第一點），要麼就是能實現之前不能實現的功能（2和3）。
如果未來的經濟活動要求海量處理跨國界的交易，對速度和成本的要求都比現在要提高很多，現有的金融系統肯定滿足不了，區塊鏈就能發揮作用了。
但是這種交易是什麼呢？現在很難預測，一個原因是金融技術和經濟行為是兩隻腳交叉前進的，一方的變化會影響另一方，反之亦然。因此這種演化路徑不是單變量的線性演化，而是多變量的湧現。
我們可以從現有的例子來看，比特幣本身就是最好的一個例子，想想看：
分散在全球的礦工，沒有參與門檻，從不停歇的為網絡提供算力和安全，平均每十分鐘就有新的比特幣被分配給一個礦工節點。任何一個人都可以創立一個帳戶，不管在哪個國家，都可以轉帳給任意另外一個帳戶。
比特幣完美詮釋了區塊鏈在跨金融圍牆時的優勢。
還有哪些經濟活動，已經展現出了一些苗頭，但是因為各方條件不成熟，差那麼臨門一腳或者幾腳呢？
我們本來就處在一個全球化的時代，線上和線下的很多經濟活動都是全球性的。區別是，線下的經濟活動已經很成熟了，和現有的金融技術是適配的。而線上的經濟活動還在萌芽階段，很多價值分配的問題沒解決，同時還有更多新的經濟活動在孕育，也就誕生了新的問題。
比如社交網絡中的數據價值歸屬問題，現在用戶在社交網絡中的數據是默認歸平台所有，這種分配方式肯定是不長久的，因為個人數據的重要性在與日俱增，有一天反對力量會強大到改變這一態勢，每個人都要求獲得自己數據的所有權。社交和廣告行業的運營模式會徹底重構，連帶的影響更是難以估量。
也許你會覺得臉書太過強大，不可能被重構，也很難想像沒有它們我們該如何生活。換個角度想，人類進入線上社交的時代其實只有20年不到，既然20年前我們能完全換一種社交方式，現在為什麼不可以呢？
互聯網從根本上創造了一個不分國界的線上世界，在這裡創造和分配價值，本來就應該有配套的金融技術，不然就會在跨越國界時碰到各種限制，或者在價值傳輸和線上經濟活動之間產生不必要的摩擦。
歷史走到這一步，互聯網之後是區塊鏈，可能不是偶然。
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