通訊軟體巨頭 Telegram 原預定在去年 10 月底啟動的區塊鏈項目 TON 遭到美國監管單位緊急喊停，如今官司已纏身數月，仍舊沒有緩頰的跡象，如今新的證據更壓倒性地對 Telegram 不利；爾今，法庭紀錄似乎顯示，Telegram 意圖以拖延戰術來應對主管機關的窮追猛打。
美國證券交易委員會（SEC）在本月 2 日向 Telegram 發送信函，表示他們所掌握的文件顯示，在 Telegram 於 2018 年發行 ICO 的數月後，該公司曾透過至少兩家承銷商代銷其原生代幣 Gram；為此，SEC 將強制要求 Telegram 提交銀行紀錄以證明自己的清白。
這已經不是 SEC 第一次向法庭要求 Telegram 提交銀行紀錄，但上次在 6 日提出的要求遭到法院駁回。
根據 SEC 文件指出，Telegram 在 2018 年曾分別支付了 209,783 美元和 110 萬美元的佣金，透過達文西資本（Da Vinci Capital）及一家名為 Gem 的公司，為其銷售其區塊鏈項目 TON 的平台幣 Gram；據悉，達文西資本在 2018 年 6 月 20 日向 ITI 基金出售超過 200 萬美元的 Gram，而 Gem 則在同年 7 月 2 日向 Goliat Solutions 出售了 860 萬美元以及向投資公司 Space Investments 出售 450 萬美元。
此前，Telegram 宣稱僅在 2018 年 2、3 月以兩次 ICO 籌得 17 億美元的鉅額資金，但 SEC 以其掌握證據認定 Telegram 發行的 Gram 為未經註冊的證券；而此次的證據顯明，Telegram 可能會因為這兩次可能的代銷行為而違反美國《證券法》中的 Regulation D 條款 —— 也就是不得透過第三方機構代售，僅能直接向專業投資人販售。
目前，這些文件已經一併提交給美國紐約南區地方法院，SEC 認為這已使得 Telegram 認為自己不需要進行註冊的說法無地自容；對此，達文西資本的投資總監 Denis Efremov 拒絕發表評論，Gem 公司則尚未回應此一說法。
雖然 Telegram 仍舊否認了 SEC 的指控，並辯稱這些佣金是用來向非美國投資人或機構宣傳 Gram 所支付的費用，但 SEC 的律師 Jorge Tenreiro 也反指：「這些文件揭弊了 Telegram 對於豁免於 Regulation D 條款的積極抗辯。Telegram 要不就是在截至 2018 年 3 月 29 日的 ICO 籌集了該公司要求免稅的 17 億美元，要不就是在 ICO 過後才透過承銷商籌滿那些資金。 」
根據數據顯示，Telegram 在前兩次 ICO 只釋出了 50 億顆 Gram 中的 44%。
SEC 前高級法律顧問 Philip Moustakis 指出，SEC 的論點應該是根據 Regulation D 條款規範，也就是發行人應該採去必要的合理措施，確保購買產品的投資人不會以法定承銷商的身份來轉售，意即不應該為發行人代銷並獲取佣金。
在 Telegram 發行 ICO 後，雖然協議上明令禁止投資人轉售 Gram，但一個二級市場卻很快地出現了，包括在去年 7 月和 9 月就分別有一些公司和交易所宣稱將搶先販售 Gram；SEC 因此也很快地在去年 10 月向 Telegram 提起訴訟，勒令該公司停止 TON 和 Gram 的推出。
延伸閱讀>>SEC 發布強制令：Telegram 非法發行 17 億美元的證券，即將上線的 Gram 遭暫停
目前尚不清楚這兩家遭 SEC 指控為代銷商的公司，是出售自己購買的 Gram 代幣或是代 Telegram 銷售；現在，Telegram 已在 9 日向法官要求給予 5-7 周的緩衝期，讓他們有準備相關文件並避免侵害用戶或其他公司的隱私，Telegram 宣稱其投資人涉及 770 個以上的實體及個人，其中有 76 個實體及個人涉及其他 14 個司法管轄區。
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