隨著全球最大的比特幣信託基金 GBTC 的負溢價率大幅收窄至 -6.88%，方舟投資最近進行了相應的投資部位調整。彭博 ETF 分析師 Eric Balchunas 今日指出，ARKW 基金已經出售了所有剩餘的 GBTC 持股，並將約一半的資金投入到比特幣期貨 ETF BITO 中，使方舟投資成為 BITO 的第二大持有者。
（前情提要：GBTC轉現貨來了？SEC指灰度改「現金贖回」，負溢價收至5.5%）
（背景補充：GBTC負溢價達-10%歷史低位，方舟投資本月減持超42萬股「提前下車」？）
全球最大的比特幣信託基金 GBTC 在今年負溢價率持續收窄，Coinglass 最新數據顯示，GBTC 目前負溢價率已大幅縮減至 -6.88%，創下自 2021 年中以來的最低水平。此外，GBTC 在二級市場的價格也有顯著上升，最近一個月的漲幅超過 20%，目前每股交易價格達到 36.25 美元。
在這樣的背景下，彭博 ETF 分析師 Eric Balchunas 今日表示，由女股神 Cathie Wood 領導的方舟投資（ARK Invest）最近也相應地進行了其投資部位的調整：他們賣出了 ARKW 基金中所有剩餘的 GBTC 持股，並使用其中約 5,000 萬美元資金購入 BITO（比特幣期貨 ETF），從而使方舟投資成為 BITO 的第二大持有者。
Today ARK sold its entire remaining $GBTC position (it was ARKW's biggest holding only a month ago) and used half the money $100m-ish to buy $BITO, likely as liq transition tool to keep beta to btc while it legs into $ARKW or $ARKB. End of an era. h/t @DilksJay @funwithnumberz pic.twitter.com/J1i92qcmzo
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) December 28, 2023
策略背後目的
這項策略轉變可能是為了在不同基金間進行資金過渡，同時維持對比特幣價格變化的敏感度。分析師 Balchunas 在 X 上寫道：
購買 BITO 可能是作為一個流動性轉換工具，幫助 ARK 在其不同基金（ARKW 和 ARKB）之間平滑過渡，同時保持對比特幣的敞口（即對比特幣價格變化的敏感度）。
他補充道，使用流動性較強的 ETF（如 BITO）來進行投資組合的過渡調整，是機構投資者常用的策略。這樣做可以讓他們在不同投資之間轉換時，保持相對的市場敞口，同時控制風險。因此，這不代表方舟投資不看好 GBTC 的前景。
值得注意的是，有網友詢問方舟投資真的賣掉 GBTC 了嗎？因為他沒有在交易電子郵件中收到相關訊息。對此，分析師 Balchunas 回應他是從方舟投資的持有文件中發現 GBTC 在 ARKW 基金中的權重變成 0 判斷的。並補充道他認為這是有道理的，因為 BITO 在 ARKW 基金中權重變為 5%。
灰度同意採用現金模式
昨日，彭博 ETF 分析師 James Seyffart 指出，灰度在其提交的修訂後的 S-3 文件中表明，他們最終同意採用 SEC 偏好的現金申購/贖回模式，以轉換其 GBTC 為比特幣現貨 ETF。
同時，深陷法律爭議的灰度母公司 Digital Currency Group（DCG）的創辦人 Barry Silbert 辭去了灰度董事一職，由 DCG 財務長 Mark Shifke 接任。市場普遍認為，這些舉措旨在提升其現貨 ETF 申請獲得批准的可能性。
延伸閱讀：GBTC轉現貨來了？SEC指灰度改「現金贖回」，負溢價收至5.5%
📍相關報導📍
五年來首次》灰度更新GBTC信託，分析師：明年1月比特幣現貨ETF批准機率90%
