Glassnode 本週發布最新週報表示,比特幣(BTC)價格在 30 日達到 2.39 萬美元的高點,讓比特幣在 1 月創下自 2021 年 10 月以來的最佳月度表現。
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區塊鏈數據分析公司 Glassnode 在週一發布的鏈上週報中表示,本週加密貨幣持續上漲,比特幣價格在 30 日達到 2.39 萬美元的高點,創 2022 年 8 月以來的最高水平,年初迄今漲幅逾 43% ,也讓比特幣在 1 月創下自 2021 年 10 月以來的最佳月度表現。
Glassnode 認為此波反彈是受歷史性的現貨需求與一系列的軋空所推動,反彈使大部分市場重新獲利,並讓期貨市場以健康的正價差交易。報告中為此也探討了衍生品市場和現貨交易所中值得關注的動態。
期貨軋空、基差轉正
報告首先表明,儘管相對於市場規模的總槓桿率有所下降,但最近出現期貨軋空和期貨基差(futures basis,即現貨價格-期貨價格)轉正的現象。
1 月份的反彈不例外地由衍生品市場內某種程度的軋空所推動,迄今為止,在三波軋空潮中清算了超過 4.95 億美元的空頭期貨合約,隨著反彈結束規模有所下降。1 月中旬最初的軋空令許多交易員感到意外,多頭清算佔整體比例創下 15% 的歷史新低,有 85 % 的清算是空頭。
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在比特幣永續合約資金費率和 3 個月期貨滾動基準收益率中,套利基差現已回到正值區域,年化利率分別為 7.3% 和 3.3%。此前在 11 月和 12 月的大部分時間裡,所有期貨市場都出現逆價差(backwardation),這表明「積極情緒」回歸,或許還帶有投機的一面。
交易所現貨比特幣餘額普遍下降、資金流出降溫
報告也觀察到,儘管交易所相關鏈上活動的主導地位下降,現貨交易所比特幣餘額普遍降低。
交易所持有的比特幣總餘額約為 225.1 萬比特幣,佔流通供應量的 11.7%,創 2018 年 2 月以來的低點。
流入和流出交易所的比特幣總量目前皆約為 6.25 億美元/天(即總計 12.5 億 美元/天)。從淨值上看,每日淨流出量約為 2,000 萬美元,僅佔總量的 1.5 %,表明交易所資金流量非常平衡,這與 11 月至 12 月不同,當時交易所的淨流出量約為每天 2 至 3 億美元。
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交易所史上最大的比特幣月度流出發生在 11 和 12 月期間,所有交易所的流出量達到 -20 萬比特幣/月。今天,淨流量已恢復中性,反映出資金流出正在降溫。這可能意味著新需求相對於新發動的支出有所放緩,因為市場今年迄今已上漲超過 43%。
2019 年的比特幣買家群體現已回歸盈利狀態
比特幣價格當前的反彈已突破了幾個市場群體的平均套現價格(average withdrawal price), 包括 2019 年之前的比特幣買家群體推至盈利狀態,2019 當年平均套現價格為 21,800 美元。
然而,那些在 2020 年後才購買比特幣的買家仍處於虧損狀態,需要比特幣價格漲至 28,000 美元以上才能看到盈利。2021 年之後的買家群體也要當比特幣價格接近 38,000 美元的時候才能獲利。
比特幣在今天凌晨失守 23,000 美元大關,今早最低跌至 22,500 美元,截稿前報 22,823 美元,近 24 小時下跌約 3.85%。
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