香港證監會宣布針對虛擬資產交易平台的發牌制度已從 6 月 1 日正式上路，香港今年已成為加密貨幣產業的關注熱點，Web3 多鏈錢包 BitKeep 今日發布研報，深入探討香港區塊鏈市場的發展，並盤點香港概念的熱門項目。
（前情提要：香港給在地交易所「一年過渡期」申請牌照！6月前啟動營運才符資格）
（背景補充：深入解讀》香港虛擬資產服務商VASP發牌制度（2023年6月1日實施））
（本文由 BitKeep 撰稿及投書，不代表動區立場）
摘要
• 從 6 月 1 日起香港正式實施虛擬資產監管規定，加速香港區塊鏈市場發展。
• 嚴格製定監管條例，保護投資者資產安全，同時利於引進更多的機構和新鮮的外資入場。
• 香港設立 Web3Hub 生態基金，積極促進香港生態項目發展。
• 使用加密錢包是方便用戶與區塊鏈網路以及所持資產進行交互的最佳方式。
1. 香港區塊鏈背景和現狀
五月香港證監會正式發文宣布，從6月1日起實施虛擬資產監管規定，散戶最快下半年可在發牌交易平台買賣虛擬資產。 CZ 也在 Twitter上分享 CCTV2 經濟訊息聯播香港加密資產監管規定落地，受此影響香港板塊和中國板塊的代幣也迎來了一波非常猛烈的拉升。
此外，六月一日 Foresight News 將舉辦「香港立法者與 Web3 行業對話」Twitter Space，屆時 BitKeep COO Moka 將作為 Web3 錢包代表出席本次活動，與大家暢聊香港 Web3 的機遇與挑戰，分享新政策中潛在的機會。
值得注意的是中國中央電視台播出了有關香港接受加密貨幣的報導，雖然不過短短 98 秒，但對於加密貨幣卻沒有任何負面評價，這與 2019 年中國大陸對加密貨幣的態度大相徑庭。
延伸閱讀：CZ大喊「牛市來了」 中國央視大談比特幣、香港交易所發牌是反轉訊號
1.1 香港金融中心的地位
隨著區塊鏈技術的崛起，Web3 正逐漸取代 Web2 成為下一代網路框架。作為一個傳統的金融中心，香港正在積極探索如何在 Web3 的世界中保持其地位。
香港作為一個國際金融中心，已經成為了區塊鏈和數位資產領域的熱點地區。與周圍的亞洲國家對待加密貨幣的態度不同，香港逐漸接受並積極發展區塊鏈技術，越來越多的公司選擇在香港設立機構或分公司。此外，香港也在積極推動數位資產和區塊鏈技術的監管和規範化工作，以應對日益增長的數位資產市場和投資者需求。
1.2 香港區塊鏈現狀
2023 年註定是不缺熱點的一年，上半年 Ordinals 協議、BTC NFT、memecoin 、 LSDFi 等熱點應接不暇市場情緒高漲，本輪 meme 幣的熱潮也首次擴展到了比特幣市場。香港作為亞洲金融中心，區塊鏈技術的出現為香港的金融行業也帶來新機遇，香港區塊鏈市場近年來一直保持著快速發展的態勢。
如今香港對區塊鏈態度愈加開放後，香港也成為繼倫敦、紐約和新加坡等後，又一加入全球虛擬資產中心城市，香港也有望成為亞洲區域性虛擬資產中心。
實際上香港在區塊鏈行業中佈局已久，自 2018 年開辦了「融數大賽」，鼓勵本地企業參與區塊鏈等科技領域的發展後，目前香港的金融科技公司已經超過 600 家，其中包含行動支付、跨境理財、財富及投資管理、合規科技、虛擬資產交易等範疇。同時推出虛擬資產 ETF，並持續舉辦了多個大型區塊鏈行業峰會。
2. 香港區塊鏈發展的歷程
香港從早期的懷疑、不認可加密貨幣的金融性質，到舉辦 2023 香港國際 Web3 嘉年會。隨著加密行業的發展和變遷，香港的監管政策也不斷清晰明朗，香港對於 Web3 技術和應用也不斷精進。金融市場如逆水行舟不進則退，香港作為亞洲金融中心，如果不積極接受新鮮事物和市場的發展，那麼機會就會拱手交給其他人，比如更加開放的國家新加坡。
2.1 早期的懷疑階段
過去，香港政府對加密貨幣持謹慎懷疑的態度。 2013 年香港金融管理局發表聲明，指出比特幣等加密數位貨幣並不符合貨幣或金融工具的定義，因此不存在監管必要。 2018 年香港證監會還發布了警告公告，提醒投資者注意虛假的 ICO 和虛假的數位資產交易平台。中國國內的加密貨幣交易所被要求立即停止交易，交易所被要求停止向中國公民提供服務。中國實施的加密貨幣禁令的出台之後礦機機構紛紛關停，中國從全球算力第一大國跌出前十榜單。
然而，近年來隨著全球區塊鏈和加密貨幣的快速發展，香港政府的態度也略有緩和。 2019 年，香港證監會主席表示，香港有意讓加密貨幣投資者在監管下操作，而非全面禁止加密貨幣交易。同時，香港金管局也在積極研究中央銀行數位貨幣（CBDC）的發行，並與中國大陸和泰國等國家合作探究跨境數位貨幣支付系統。
總的來說，雖然當時香港政府的態度並不是完全開放，但是隨著區塊鏈和加密貨幣的發展，香港也在逐漸轉變其對於這類新型資產的態度。
2.2 2017年至今加速發展期
自 2017 年以來，香港的區塊鏈行業經歷了一個加速發展的階段，這主要得益於香港政府和企業的支持和推動。
2017 年香港金融管理局發起了一項實驗室試驗，探索在香港銀行間網路中使用區塊鏈技術的可行性。自此之後，香港區塊鏈行業經歷了快速發展。 2018 年，香港特區政府成立了區塊鏈專責工作組，以推動香港成為全球領先的區塊鏈中心。與此同時，越來越多的企業在這裡開展區塊鏈業務，如螞蟻金服旗下的螞蟻區塊鏈、紅杉資本投資的Coinsuper 等。
同時，香港區塊鏈生態也不斷完善。例如，香港產業研究所與沃頓商學院合作推出了一項區塊鏈認證課程，為從業者提供相關知識和技能。此外，2022 年香港公開發售亞洲首批加密資產 ETF，還開展了一系列區塊鏈和數位資產相關的活動和峰會，如亞洲區塊鏈峰會等，為該行業的交流和合作提供了平台。如今隨著疫情之後，國內各項新的經濟政策的出台，以及香港金融中心地位的重建、鞏固及發展，香港將在加密領域有大量發展的空間。
2.3 政策環境和監管態度、措施
Coinbase 執行長 Brian Armstrong 曾在 twitter 中說：美國面臨著長期失去金融中心地位的風險。因為他們對於加密貨幣沒有明確的監管規定，其監管機構的環境也十分惡劣。加密市場在開放，其他地區在領先，之前是歐盟和英國，現在是香港。
只有在適當的監管環境，才能更好的保護投資者，吸引更多趨於保守的投資人進行更集中的參與。針對監管問題，香港的第一步就是宣布給 CEX 發布合法經營的牌照，這點十分重要。
許多交易所之所以不能在某些國家運營，就是因為國家不認可該交易所的存在。以 Bitget 交易所為例，他們在全球拿到很多牌照，相信不久他們也能拿到香港的合法經營牌照。香港最新頒布的多項政策中詳細規範了機構、企業、個人的參與要求，其中包括投資資產超過 800 萬港幣的個人，或資產超過 4,000 萬港幣的機構且其所在地為香港等。
事實上香港針對區塊鏈監管的腳步一點都不慢，早在 2017 年 9 月 5 日，香港證券及期貨事務監察委員會（香港證監會）就曾發布了《有關首次代幣發行的聲明》，其中談到首次代幣發行中涉及的加密貨幣可能屬於《證券及期貨條例》所界定的證券，從事首次代幣發行的團隊或基金要向 SFC 註冊並受到監管。
這次香港頒布多項加密資產相關指引《適用於虛擬資產交易平台營運者的指引》、《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集指引（適用於持牌法團及獲證監會發牌的虛擬資產服務提供者）》、《證券及期貨事務監察委員會發出適用於持牌法團及獲證監會發牌的虛擬資產服務提供者的有聯繫實體的防止洗錢及恐怖分子資金籌集的指引》、《證監會紀律處分罰款指引》、《證券及期貨條例》及《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》等多項條例。
此外，香港證監會表示，持牌虛擬資產交易平台在向零售投資者提供交易服務前，應遵從一系列涵蓋與客戶建立業務關係、管治、披露以及代幣盡職審查和納入的妥善投資者保障措施，暫時禁止穩定幣、自營交易和借貸等服務。
合理的監管才能保證市場健康積極的發展，能吸引大量國際企業來港發展，引進更多的機構和新鮮的外資入場。
3. 香港區塊鏈生態系統建設與發展
香港 Web3.0 嘉年華活動成為近年來加密圈國際盛會，各賽道龍頭項目匯聚一堂，活動呈指數型爆發，也促進圈內將更多目光集中於香港這個國際金融城市。 Avalanche、Conflux、EOS 、Fantom 等協議加入香港 Web3Hub 生態基金，二級市場交易情緒高漲，項目百花齊放表現十分亮眼。
3.1 香港概念優質項目
- Conflux Network($CFX)
作為香港板塊的龍頭，Conflux 代幣 $CFX 的拉升也是最為明顯的，受到香港消息的利好短期漲幅近十倍。
Conflux 的核心團隊非常強大，前後與小紅書達成戰略合作、與上海市政府共同發行鏈上穩定幣、與中國電信等大廠合作，不難發現 Conflux 的生態大多是以 to B 端為主，並且有非常強的政府背景，形成了其獨有的生態。
作為一個老公鏈，從 Conflux 上面的生態項目表現來看並不亮眼，如果後期想繼續保持龍頭地位，優質的鏈上生態發展至關重要。所以，與其看公鏈不如看看它的生態，如果 Conflux 還想再走出一個十倍行情，靠自身估計壓力很大，但如果靠其中 1 個或幾個生態也不是沒可能的。大家可以多多關注 Conflux 上已有的生態或即將公開發售的新項目，說不定能抓住下個十倍的機會。
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- AlchemyPay ($ACH)
AlchemyPay 是一家建立在以太坊和 BNB Chain 上的支付解決方案提供商，是法幣入金費率最低且安全的渠道之一，BitKeep OTC 已支持使用 AlchemyPay 交易。
Alchemy Pay 官方已支持 Apple Pay、Google Pay、Visa 等方式購買加密貨幣，其應用場景十分廣，有幣圈支付寶之稱。不僅項目自身實力強，合作方也十分強大如：Binance、Polygon、Avalanche、OKX、MEXC 等，連 CZ 也很看好 Alchemypay 的發展，但是這個項目對於區塊鏈原生項目這個定位有待商榷，它更像是連接現實世界和 Web3 世界的一個橋樑，處於Web新手入場來說是比較友好的。
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- Element NFT 平台
Element 很早就在佈局香港市場，其總部也在香港，是華人項目方群體中比較優質的 NFT 平台。香港有很多消費品跨國公司總部，均有發行 NFT 的需求。我們可以看到隨著 Nike、李寧、星巴克等傳統品牌將 NFT 作為品牌 IP 的新敘事手段，並取得亮眼的成績之後，越來越多品牌加入 NFT 營銷大軍，這種方式變相的為 NFT 市場引入了更多新鮮的血液，同時也降低了 NFT 的體驗門檻，有利於 NFT 市場與現實世界的連接，如果 Element 能承接住這些新鮮血液，其發展前景也十分可觀。
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- SELFKEY($KEY)
SELFKEY也是最近爆火的香港概念項目之一，作為 DID 概念項目， 致力於為用戶提供自主權，使其能夠掌控其身份和數位資產。核心功能包括：數位身份認證、通信隱私、數位資產管理、智能合約、KYC/AML 等。此外SELFKEY 是一支純香港團隊組建的。
但是現在做 DID 的項目非常的多，如果想脫引而出的話，除了香港概念的炒作，SELFKE 自身的功能也需要跟上才行，大家也要綜合整個賽道的狀態看，但目前 DID 整個賽道表現也不是很強，大家還需多加考量。
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- The Sandbox($SAND)
The Sandbox 成立於 2012 年，元宇宙概念項目龍頭之一，是一個去中心化的、社群驅動的遊戲生態系統，玩家可以在其中創建 NFT，將其上傳到遊戲內市場並將其傳送到遊戲中。項目累計融資 2 次，融資總金額 9,510 萬美元，主要投資方軟銀願景基金、Animoca Brands 、藍池資本 、Polygon Labs 、Liberty City Ventures 、Samsung Nex 等。
3.2 香港區塊鏈發展前景
放眼全球市場，目前只有香港同時擁有加密貨幣友好政策和活躍的市場，並且能輻射整個全球市場，這對全球加密貨幣市場的影響非常巨大，香港無論是市場還是政策都有得天獨厚的優勢，因此整個行業都非常興奮。
香港於 5 月 14 日建立 Web3Hub 生態基金致力於促進香港Web3生態環境建設，由區塊鏈、雲端服務、媒體等 Web3 行業組成該基金項目，用於支持更多海外 Web3.0 企業落戶香港，該基金將由香港財政司司長陳茂波擔任主席，多位來自金融科技、區塊鏈、加密貨幣等領域的專家組成管理委員會。
如今各個賽道紛紛開始在佈局香港概念。香港市場尚處於初期，缺乏必要的基礎設施，BitKeep 錢包作為千萬用戶進入 Web3 世界的入口，常年為用戶提供最便捷的資產管理服務。支持 90+ 主流公鏈及 25 萬+鏈上資產，NFT 市場和一鍵完成資產兌換等服務因有盡有，如今也設立了香港概念幣專區，實時 K 線、項目詳情、行情異動提示等功能可以幫助新手輕鬆體驗區塊鏈世界的魅力。
隨著區塊鏈技術應用場景的逐步擴大，可以預見的是，未來香港的區塊鏈行業將會得到進一步的發展和壯大。同時，香港也需要深化區塊鏈技術的研究與應用。
4. 香港區塊鏈的風險與機遇
由於加密資產行業目前仍處於早期階段，想要在香港保持良性發展，仍需在未來著重明確加密資產的法律地位，明確金融監管部門以及政府的監管標準與監管職責、建立與完善虛擬資產監管的法律法規、制定虛擬資產行業標準、完善諸如虛擬資產交易所、虛擬資產基金等相關公司的准入和退出機制等工作。
監管是香港區塊鏈發展面臨的首要任務。新規中明確限制了可交易代幣的種類以及交易所可以提供的服務類型。加密貨幣必須滿足 SFC 的嚴格規定，監管規定強調可交易僅為非證券型代幣，具備至少 12 個月歷史記錄，並且該代幣已被納入兩個加密貨幣指數。其次，監管禁止交易所提供存幣理財收益型產品，禁止提供借貸，存款業務。另外，禁止交易所提供衍生品交易，如永續合約。但監管承認衍生品交易在加密市場的重要性，並會進一步進行研究考慮。
資產安全問題是所有參與者最為關注的問題之一，由於區塊鏈的去中心化性質，導致監管難度大，政府難以全面管控數據和金融安全等問題。而且加密貨幣市場的波動性較大，也可能導致投資風險加大。同時，由於區塊鏈技術本身的複雜性，也存在技術風險和安全風險等問題。
近些年來不乏各路交易所跑路、暴雷等新聞，資金安全問題也引起人們關注，香港區塊鏈蓬勃發展並將引來大量的新鮮血液，而加密錢包是方便用戶與區塊鏈網路以及所持資產進行交互的最佳選擇，「沒有密鑰，資產就不是真正屬於你」是加密貨幣世界的口頭禪，與交易所錢包的中心化不同，去中心化的錢包密鑰歸用戶自己保管，一旦丟失，無法找回。
以 BitKeep 錢包為例，交互界面簡潔明了易於使用，可輕鬆完成交易和查看自己的加密資產，而且錢包始終在線，因此可以實時操作，對於初學者非常友好。為了保障用戶的資產安全，BitKeep 還會應用獨創的 DESM 加密算法，即使手機丟失，用戶的加密資產也不會丟失。此外還設立了百萬美金的安全保障基金為大家的資金安全保駕護航。
總結
香港的 Web3 發展仍處於實驗階段，目前還存在多種可能性。如果一段時間後發現無法實現希望達到的目標，或者出現監管方面的問題導致金融事件發生，都可能導致政策的反覆。所以香港政府在監管方面十分重視，會致力於劃定好監管紅線、守好底線。
香港市場良好的監管制度正為區塊鏈市場提供了一個有序可靠的投資環境，相信未來將有更多加密資產加入香港市場。總的來說香港的區塊鏈發展還是處於初期，在香港政府嚴格監管下，憑藉其獨有的優勢，香港區塊鏈產業必定會健康、可持續性的發展下去。
參考文獻：
https://bitkeep.com/
https://apps.sfc.hk/
https://twitter.com/Jmapprotocol
https://element.market/ethereum
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