Raoul Milhado 是區塊鏈新創 Elitium 的 CEO，該公司提供了一套基於以太坊的區塊鏈解決方案，並試圖透過其 EUM 代幣經濟、加密貨幣消費卡等工具，推動加密貨幣和區塊鏈進入實際生活中。他近期在《CoinTelegraph》上刊載一篇名為《DeFi、CeFi 和傳統金融之間的戰爭（The battle between DeFi, CeFi and the old guard）》的文章，由動區進行編譯、撰寫及整理，不代表動區觀點。
我們從來沒有在校園內學習過真正的經濟學；相反地，我們學到的其實是所謂的巫毒經濟學（voodoo economics）。舉個簡單的案例，教授很少（如果有的話）會對我們展示奧地利經濟學派中一些具有價值的見解。
因此，個人必須做到的就是打破自身條件的限制，才能去理解金融世界究竟是如何運作 —— 一些有關金融體系是怎麼建成的、它是怎麼運轉的，以及是誰掌控著它。對於許多個人而言，這些問題的答案都將開啟一個全新的世界觀。
如果你真的去深入了解真相，開始懂得金融體系是如何運作的，那麼你可能會有辦法把一些錯綜復雜的關係聯繫在一起，比如說耶穌為什麼要把貨幣商人趕出聖殿、大英帝國是怎麼成就一個偉大的王朝，以及為何美元的購買力一直在持續下滑。
很多人每天都在使用金錢，但卻從不質疑它背後的系統
關於金融世界的未來，我思索出了兩種理論。
在第一種理論中，是有一群聰明的科技狂們，創造了區塊鏈技術、去中心化金融，以及其他正逐步主宰這個世界的新興技術；另一種理論是，大型金融機構或政府其實早就秘密進行了對類似技術的測試實驗，甚至還比現今的 DeFi 運動要超前 10 年。
無論結果如何，那些在世界經濟論壇（WEF）上尋求「大重置（Great Reset）」的菁英們，顯然已經準備好了一份計畫，以及一套即將啟動的全新金融體系。不過，當菁英們在努力為自身利益試圖重置全球經濟體系時，加密貨幣和區塊鏈新創也正在開發足以跟華爾街機構和中央銀行競爭的服務，也就是他們口中的去中心化金融。
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這象徵著一個全新的體系，用戶在這裡能夠以去中心化的方式進行借貸；在幾年前，你唯一的選擇是銀行。
雖說在不久之前，還只有中央銀行能印鈔，但現在 DeFi 領域正在創造一種技術，讓人們能夠透過程式碼打造自己的交易用貨幣，以代幣或加密貨幣的形式發行。互聯網讓創建和發行的過程分散化了；就像是任何人都可以創建一個 Youtube 頻道，DeFi 對於金融生態也是如此。
DeFi 是金融體系演化的下一階段
我們曾經使用黃金作為通用貨幣，因為它具備足夠的稀缺性，而比特幣複製了黃金這種稀缺性模型。
麥第奇家族（Medici）是第一批誕生的銀行的幕後主使，這些銀行鼓勵人們將黃金存放在銀行中，以換取一張代表你對該黃金具所有權的借據。銀行也漸漸意識到，沒有人會立即要求領出所有黃金，於是他們開始基於客戶的資產進行放貸。
這種做法類似於現今的 DeFi；從某種意義上來說，透過回顧銀行業的發展，你將可以預測 DeFi 的未來。
目前，最有前景的幾個 DeFi 應用，包括了去中心化的利率協議、流動性資金池協議和穩定幣機制協議。簡單想像一個情境，假設你在銀行放有 10,000 美元，但銀行給你的利息是 0% 或甚至負利率；另一方面，DeFi 可以讓你以同樣存款金額獲得 3-4% 的利率收益。
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大銀行正在面對來自 DeFi 世界的威脅。它們是反對比特幣的，卻又在背後測試著在底層支撐著比特幣的區塊鏈技術；它們懷疑比特幣很可能改變金融世界中的平衡。現在，這些大銀行還想推行自己的穩定幣，以及它們的分散式帳本基礎設施。
你可以看看摩根大通（J.P.Morgan Chase），它最近跟新加坡政府合作，推出了自己的分散式帳本。
在一般情況下，處在底層的創新者是領先這些金融巨頭至少兩到三年的。因此，我認為大銀行目前還尚未就 DeFi 採取任何突破性的動作。目前，大銀行將優先專注於建構成熟的分散式帳本解決方案，像是對跨境支付，或是以分散式帳本雲端系統取代互聯網雲端系統，諸如此類。
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DeFi 的未來
許多因素影響著 DeFi 的未來，像是以太坊 2.0。這是以太坊的版本升級計畫，旨在解決以太坊的擴容問題，而這項計劃的成功與否將影響一切與以太坊相關的東西。
還有其他的因素，例如銀行和監管機構對 DeFi 現象的反應。以當前情況來說，DeFi 必須作為一個整體的產業做好自我監管，我們必須按個人的道德標準形式，同時制定好解決方案，像是為人們提供保險。除非我們能滿足這些標準，否則 DeFi 無法與傳統銀行體系競爭。
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加密貨幣和區塊鏈公司的企業家應該要教導大眾何謂 DeFi，幫助人們理解為什麼這項新技術可以造福他們的日常生活；此外，僅憑藉 DeFi 就想實現大規模普及也是一件不太可能的事 —— 有些人就是不想使用完全去中心化的產品。
最終，DeFi 產業還是將受益於傳統金融世界在某方面接納 DeFi 的商業模式；這就是 DeFi 和 CeFi 整合後能有所發揮的部分了，DeFi 和 CeFi 的應用程式可以結合起來創造新的經濟型態，並鼓勵更多人使用 DeFi。
歸根結底，你不應該把所有的積蓄都押注在一個智能合約上；畢竟，DeFi 還沒有那麼先進。
新的數位經濟可以在世界上任何一個角落誕生，也可以以很多種方式呈現，為所有人創造一個機會。但千萬要切記，DeFi 並不是存在於真空之中的，意味著它會是與某些事存在某種連結；舉例來說，DeFi 的發展就取決於底層技術和去中心化的演進，而這就涉及到互聯網和安全性等問題。
此外，傳統金融體系的競爭相當激烈。因此，DeFi 作為一個產業，我們必須坦誠面對我們在哪些地方可以改進，並理解到公眾就是其中一個面向。透過融合 DeFi 與 CeFi，我們可以更順利地從一個中央集權的世界過渡到權力下放的世界，並贏下這場 DeFi 和 CeFi 之間長久以來的戰爭。
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