《金融時報》報導,FTX 正在尋求 60 億至 100 億美元的緊急資金,已向潛在投資者發送了準投資意向書,並提出兩中方案分別為「傳統投資」和「整體組合投資」。
(前情提要:SBF回顧上週》FTX US曾有錢可還給所有用戶!推特社群:去坐牢吧)
(背景補充:差點救FTX!Kevin O’Leary:養老基金對援助 SBF 有興趣,因 SEC 主席一句話放棄)
據《金融時報》報導,上週加密貨幣交易所 FTX 宣布破產重組後,目前正在尋求 60 億至 100 億美元的緊急資金,並已向潛在投資者發送了「準投資意向書」,意向書中提供了兩種方案。
投資意向書兩種方案
首先是傳統投資(FTX 稱 tranche),按投資方式(股權與轉換等)和規模(大於或小於 25 億美元)劃分。不過 FTX 隨後在該方案制定了條款的限制,以確保提供最低保證金額交易。
金融時報解釋,FTX 暗示了如果投資者提出要求,他們將有望獲得更多優惠條件,這對從強勢地位進行談判的公司來說會是個大膽的策略,而現階段面臨破產的 FTX 則絕對不是。
我們預計人們的用語可能會有所不同,而且會更好。. . 同樣,這只是投資者可以獲得的條款的下限——我們保證他們可以獲得這些條款,但他們可能會協商不同/更好的條款。
第二種方案是整體組合投資(all-together set,AT),這是類似於具有最低目標的眾籌活動,如果投資者總共向 FTX 投入 60 億美元以上,那麼就會涉及啟動 AT,但投資人無法指定任何投資條款。而金融時報指出,由於揭露的意向書中字母頻繁出現錯別字,使得理解 AT 機制變得很複雜。
金融時報:加入 AT 代表資人「無法指定」任何投資條款
另外,金融時報表示,透過整段意向書的內容觀察,FTX 整體語氣更像是內部備忘錄,並不像尋求數十億資金援助的公司,並選出一段話來為證。
我們強烈建議投資的人簽署 AT(除非他們樂於無條件投資!),而不是試圖安排自己的投資。
金融時報也分析意向書中存在著一項該關注的問題,由於加入 AT 代表資人「無法指定」任何投資條款,因此 AT 中的每個人都可能獲得更好或更糟的條款,而大型投資者將有望獲得更多好處,但會失去與傳統救援相關的議價能力。
最後,在意向書的備註條款中,FTX 向潛在投資者承諾,可以選擇以 150 億美元的融資後估值轉換為普通股,或者 FTX 可以單方面將債務換成 120 億美元的融資後估值的股權。值得注意的是,儘管 FTX 提供的估值比 1 月份融資的估值低 62%,但與當前近乎零價值相比仍有相當大的溢價。
📍相關報導📍
差點救FTX!Kevin O’Leary:養老基金對援助 SBF 有興趣,因 SEC 主席一句話放棄