去中心化預言機項目 Tellor（TRB）在 1 月 1 日暴漲 3 倍再一洩超過 75%，讓不少散戶在新年第一天就慘賠出場，究竟，背後控盤的莊家大戶是怎麼做到的？
（前情提要：評論》TRB妖幣的暴漲暴跌，是莊家在「作惡」嗎？ ）
（背景補充：TRB跨年漲至629美元再暴跌80%，全網爆倉6千萬鎂 ）
萬萬沒想到，1月1日就會迎來2024年的第一場兇殘的「血洗」 ，市場哀嚎一片！
在這場無聲的戰役中，莊家依舊使用的是拉高出貨的經典戰法，很多用戶可能不知道其中門道，小編來給大家做個詳細分析。
1.TRB 是強莊幣
首先，要清楚認識，TRB 是強莊控盤的幣！
那麼如何辨識這種強莊幣呢？最好的方法就是鏈上資料，因為莊家不會把大量的幣放在交易所，一定要上鏈。
12 月 29 號，spot on chain 發了一條推文，裡面說到 TRB 大約 95% 在莊手裡。這裡說法是 20 個鯨魚地址持有，不過我們可以認為是籌碼高度集中
然後大家猜，比起 BTC 2100 萬枚的量，TRB 總量是多少呢？
TRB 流通量
答案是供應量只有 195 萬枚 ！
2100 萬枚的 BTC 可以拉升到 4 萬美元，TRB 拉升到 1000 美元，照理說這不過分，1000 美元不行那麼 500 刀總可以吧！ ！ ！ （昨晚在 OKX，TRB 已經拉到 700 美元了)
但光知道這是強莊幣還不行，為什麼？
因為不知道莊家會怎麼操作，要拉盤還是砸盤，完完全全看莊家想法，很難跟
所以我們要藉助下一個工具
2、市場情緒
那如何分析市場情緒？
在這裡，小編提供 3 個指標：① 持股；② LSUR；③ 資金費。
持倉量
持倉量怎麼分析呢？
這個是爆拉前，持倉量走勢：
價格上漲，持倉量上漲，走勢非常好，顯示大資金在開多。
那麼這裡面，該怎麼分辨是莊家開多還是散戶開多？
這就需要結合第 2 個指標－LSUR。
LSUR
LSUR 就是一個很實用的指標，LSUR ＞1 就是散戶做多，LSUR ＜1 就是散戶做空。
下面的圖顯示 TRB 拉升過程中，LSUR 同步上漲，表示散戶在跟多。
那這時候你是 TRB 的莊家，你會怎麼做？
對，會洗盤，洗盤程度取決於你的良心！
然後就出現了昨晚的第一個經典場面，幾分鐘內急劇下跌 30%！
這個洗盤非常凶殘！ 30% 的跌幅，對應 3 倍槓桿，也就是說這一波裡面，你就算開多 3x 也一樣不行！
為什麼是 3 倍呢？
因為很久很久以前 okcoin 的槓桿區是預設 3 倍的，後面大家做套利也用 3 倍槓桿了，感覺 3 倍很安全。
這時候莊家已經洗完盤了，這次洗盤爆了多少倉呢？可以看看持倉量下降了多少，大體不差，估計爆倉 3 千萬美元。
然後 TRB 大幅下跌 30% 後，發生了什麼事？
沒錯，各大媒體都在報導，TRB 暴跌 30%，一時間都是各媒體的頭版頭條，討論度非常高！
這意味什麼？意味著 TRB 進入了大家的目光，之前可能有很多人根本不看 TRB，也不知道 TRB 是什麼，這一宣傳，很多使用者都知道了，然後大家就開始交易！
要知道，交易者的注意力就是很重要的一個方面，因為沒有人氣，拉高也無法出貨，而當人氣上來了，接下來的操作就可以正式開始了！
這裡我們依然使用 LSUR 指標，為什麼呢？因為這個指標真的太好用了，對莊家和散戶大方向判斷很準確！
莊家與散戶是對立面，散戶多了，莊家才能吃得飽。我們可以看看散戶是怎麼看 TRB 這個幣的。
TRB 暴跌之後，大家都認為他會反彈，所以一定是做多的。昨晚跌下去之後，散戶開始了明顯的做多行為，原因是 LSUR 指標出現了明顯的上漲。
我們的想法與 LSUR 資料支援這個判斷，所以 TRB 有上漲預期。
接下來怎麼走呢？
這時候需要使用我們的主力大單指標！
250 刀是一個分界點，因為大單資料上顯示，過了這個位置之後，主力開始持續在現價下方放了很多買單。
為什麼要這樣子操作？
因為要吸引做市機器人或一些高頻機器人，依靠 OBI（orderbook imbalance）交易策略的機器人幫他主動買入推動價格上漲，不斷地使用大額買單，推動機器人市價買入從而 push 行情價格往上走是昨晚的經典操作手法。
昨晚 23 點，在 TRB 行情價格回到原本的點位之後，發生了什麼事？
價格橫盤，持倉量下跌，LSUR 下跌。這個意味著什麼？
代表大家都覺得 TRB 漲到頂了，開始不做多 TRB 了，所以平倉離場持股開始下跌，散戶開始做空導致 LSUR 下跌。
昨晚 TRB 來到 290 附近之後橫盤了很久，這個時候，我們一定會天然的認為前高空！ ！
所以一系列的資料表明，這個位置散戶都不看好，如果價格往上走，散戶依然會堅決空
這時候，莊和散的意識已經發生了明顯的變化，莊看多，散戶看空
獵殺時刻開始！ ！ ！
而且哦，夜已深，還是元旦，大家免不了要陪陪家人，跨年，睡覺… 這個也就是為什麼凌晨發動的爆拉，早上就結束，因為針對的就是東八區的小夥伴們！
這張圖非常經典，主力大單瘋狂買進支撐價格，LSUR 不斷下跌。
那價格為什麼跌不下來？
因為莊家感覺你要買，莊家就會提前買，然後等你把買入價格提高，再賣給你。
從 250 美元拉到 464 美元，漲 80%，你們猜一下莊家用了多少資金？
答案是 4000 萬美元！透過 4000 萬美元的大額掛單，就完成了把價格從 250 美元推高到 464 美元的壯舉！後面再拉升的時候，其實已經是在做頂級出貨了，主升浪就是從 250 美元到 464 美元這個階段，這個階段莊家大約只使用了 4000 萬美元資金。
莊家控盤基本上就是吸洗拉放殺，現在拉盤階段已經結束，來到了出貨階段。出貨階段，最好的出貨手法是什麼？拉高出貨！ ！ ！
小編簡單畫了一個形態，莊在拉升結束之後，開始了自己的出貨階段。橫盤整理之後，突然一波拉升，吸引技術分析派買入，然後迅速下跌，打停損。這一波很考驗技術分析派的心理素質。這次下跌回到了 464 附近，其實就是很明確的出貨，這個時候，深度回檔會吸引散戶再次買入，從而不斷推高價格。但因為莊家一直在賣出出貨，所以價格走得慢，同時沒辦法突破前高。
但要注意的是，很多時候幣圈第二個頂也會突破前高，打做空的停損，然後才會下跌。所以這次拉升，莊家心存善良，不然直接突破前高打停損，然後再暴跌，讓你欲哭無淚。
善良是有的，但是不多，因為他給了一波 70% 的跌幅！ ！ ！這個下跌幅度基本上超出了 99% 的人的預料！
為什麼可以這樣子操作呢？因為這是一個資金控盤的幣，不是基本面，技術面可以解釋的。
那麼在下跌過程中，散戶是怎麼操作的呢？
讓我們回到 LSUR 和持倉量的分析上，我們散戶喜歡抄底 + 扛單，然後在下跌過程中，持倉量上漲，LSUR 上漲，意味著散戶在接多。
還有哦，可以注意下最高價的 555 美元，是不是很有幽默感？ （可以理解為一種盤口語言，555 就是哭的意思，是說，我要砸了，你們哭去吧。這種情景還曾出現在歐意 BTCUSDT 永續上，44444 美元）
這裡開始，我們需要提一下爆炸的資金費率！
3、資金費率
昨晚的情況是，幣安 4 小時收一次資金費，TRB 資金費上下限為正負 2%。資金費 – 2%，4 小時收一次，這個誘惑非常大。
資金費 – 2% 代表合約市場裡面大部分人都在做空 TRB，都在賣出 TRB，導致 TRB 價格低於現貨價格。
散戶都在做空，那麼主力肯定做多的，LSUR 也是體現出了這樣子的資料特徵，所以一個判斷點我們從多個資料來源得到驗證。
但是，一般做單邊的交易員很少關心資金費，那麼哪一些使用者關心資金費？
對了，就是套利交易員！
昨晚出現了什麼套利機會？ TRB 資金費為負，反向套利可以開，但是反向套利需要有幣，但是莊家通常會提前借走所有的幣，避免有人手裡有籌碼幹擾他的操作，所以反向套利一般是行不通，所以套利者通常會使用雙合約套利。
套用在 TRB 這裡是：幣安 TRB USDT 合約做多，OKX TRB USDT 合約做空。
為什麼要這樣子做？為的就是吃每 4 小時結算一次的資金費：
幣安資金費為 – 2%（4 小時結算一次）=-8%
OKX 資金費為 – 1.5%（8 小時結算一次）=-1.5%
那我們算一下收益有多少，8 小時收益 6.5%，而且因為是套利，有做多也有做空，應該還比較安全的，所以昨晚大部分套利者看到了這個交易機會就跑去做套利了。
但套利也是有風險的，尤其是跨交易所套利，其核心風險點在於，交易所會關閉提幣，然後兩邊的幣價差就不受控制，還有一個風險就是幣拉得太猛，把一邊拉爆了，那麼就單邊了。如果拉爆之後快速平倉，虧損不會特別大，但是拉爆之後，如果留著單邊，就會造成單邊風險。
然後我們就看到 OKX 700 多美元的價格了，因為 OKX 深度淺，然後套利者在 OKX 開的是空單，所以出現了連環爆空倉的行為，最後促使 OKX 價格遠高於幣安價格， OKX 700 多的合約價格就是套利者連續爆倉搞出來的。
當然，還有一種吃價差的套利，如果能做好，也是非常賺。
套利是市場的重要參與者，但是風險管理不當會出現很大的問題，但昨晚的 TRB 就是套利者的惡夢，好多人被爆倉了。所以在交易的時候一定要注意風險控制，堅決設定止損位，不要讓小虧損變成大災難，同時如果昨晚能結合主力大單跟莊交易，收穫非常豐厚。
現在 TRB 已經完成了放貨和下殺的過程，因為這一波爆倉的使用者非常多，預計短時間內不會有新行情，即便要有新行情，也需要再經歷一波吸籌和洗盤。
總結
TRB 這輪的血洗行情的複盤基本上結束了，總結一下，我們若想要在這一波裡面賺錢，需要充分利用以下方法：
- 發現強莊幣
- 發現資金費、LSUR、持倉量異常
- 結合主力大單（或大額成交）進行主力經費分析
- 設定嚴格的停損位
結合主力大單是把握莊家資金面控盤的最優選擇，無論買還是賣最後都要體現到盤面上，只要有委託有成交我們就能監控到，所以大家一定要用好這些方法！
