新一份研究顯示,密碼貨幣市場對沖基金(Hedge Fund)的平均管理資產規模(assets under management,AUM)在2019第一季度提升了三倍。
據四大會計與諮詢公司 PwC 與投資公司 Elwood Asset Management 在最近共同發布的一份報告指出,至2019年第一季度末,密碼貨幣對沖基金「平均管理資產規模的中位數已成長至430萬美元」,而同期 2018 年1月則為120萬美元,增加三倍以上。
儘管市場面臨困境,但(對沖基金)在籌資方面相對成功。
報告中指出。儘管第一季度市場情緒利空,但基金在提高投資金額方面「相對成功」。
該報告與100個密碼貨幣對沖基金的互動,進一步表明截至2019年第一季度,平均基金資產管理規模為2,190萬美元,60%的資金資產不到1000萬美元,而只有不到10%的資產管理資產超過5000萬美元,中小型基金居多。
在不包含密碼貨幣指數基金(crypto index funds)與密碼貨幣風險投資基金(crypto venture capital funds)的前提下,該公司估計市場上約有150個活躍的密碼貨幣對沖基金,資產管理規模達約10億美元。
研究報告也發現,密碼貨幣對沖基金去年的表現也比比特幣(BTC)好。
雖然比特幣在2018年暴跌約72%,但在同一時期內,這些對沖基金的績效表現中位數僅下跌了46%,「這表明這些基金經理能夠成功超越其基準。」
不過採取不同策略的對沖基金也反映出不同的績效,量化基金(quantitative funds)的中位數在2018年的績效表現為 8%,但基本面基金(fundamental funds)與專戶管理基金(discretionary funds)的表現較為負面,績效分別為「-53%和-63%」。
報告指出,基本面基金與專戶管理基金的閉鎖期通常是12個月,贖回頻率則為季度,量化基金(quantitative funds)則是半年,贖回頻率為月度
而密碼貨幣市場多數的對沖基傾向與傳統對沖基金一樣,將公司設置在開曼群島、美國與英屬維爾京群島,比例分別是55%、17%與13%;總部則是多設在美國,佔64%。在這些對沖基金中,52%的資金有採用獨立託管人託管,但只有四分之一的董事會中有獨立董事。
PwC 香港董事 Henri Arslanian 在一份聲明中表示:
今天的密碼貨幣對沖基金產業可能是傳統對沖基金在20世紀90年代初的發展方向。我們預計該產業將在未來幾年內,會經歷一個快速制度化,並實施健全作法的時期。
動區於今年1月份報導, 2018 年有 239 個密碼貨幣基金啟動,創下該領域的歷史紀錄,但由於密碼貨幣市場大幅下挫,這些基金關閉的數量也創下了新高。
Disclosure:PwC 的 Fintech & Crypto 創新總負責人 Henri Arslanian 將於7月2日、3日出席於台北舉辦的《Asia Blockchain Summit 2019》
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