隨著區塊鏈技術持續進步，越來越多的利用價值也被傳統產業發現，房地產投資就是一個近來相當受歡迎的區塊鏈應用項目；繼去年德國區塊鏈新創 Fundament 推出了全球第一個合規的房地產 STO 後，美國的房地產投資也開始跟上創新的步伐。
房地產投資平台 Red Swan，宣布與證券型代幣新創 Polymath 展開合作，建立起一檔價值 22 億美元的房地產證券型代幣；目前，Red Swan 已經向合格投資人推銷第一批 7.8 億美元的證券型代幣，未來預計將再擴增 40 億美元。
Red Swan 是一間位於美國德克薩斯州的房地產投資平台，其主要關注的房地產以密售房源（off-market）為主；在美國，二手房源有一個稱為房源訊息共享系統（MLS）的統一數據庫，匯聚不同地區在市場上最齊全的二手房源資料，而密售房源則是沒有放到市場上公開叫賣的屋處。
據了解，Red Swan 最近才從美國和加拿大蒐集到價值近 22 億美元的房地產，在 Polymath 的協助下，Red Swan 成功將德州、加州、紐約等地的房地產，透過以太坊區塊鏈（Ethereum）的 ST-20 協議標準代幣，以證券型代幣的形式將價值 7.8 億美元的房地產預售給投資人。
延伸閱讀：證券代幣新創 Polymath 的 ST-20 以太坊標準代幣，在去中心化交易所成功測試
值得注意的是，Red Swan 所標記下的房地產多是商業地產（commercial property），主要以資本收益或租金收入中獲取利潤，像是辦公大樓、醫療中心、酒店、商場等；Red Swan 也在自家網站頁面上表示，透過房地產代幣化，Red Swan 得以將過去投資人無法直接購買的商業地產項目提供給他們。
從某種程度上來說，Red Swan 希望能將該房地產證券型代幣的運作系統，切換到像是 R3 Corda 這樣的企業及區塊鏈平台上，提升流通速度和安全性，並以此來提高獲益效率；不過，這項規劃可能將會是後續那 40 億美元的房地產證券型代幣才能實現了。
作為營運方，Red Swan 將從發售的房地產證券型代幣中抽成，投資人則會收到 ST-20 代幣作為對該房地產的共同所有權；根據 Red Swan 透露的資訊，這些代幣將由數字資產託管商 Prime Trust 提供 10 億美元的保險計劃作為擔保。
房地產代幣化
這項計畫已經讓 Red Swan 達成了史上最大的房地產代幣化項目，但他們的野心不僅於此；作為長期計畫的一部分，Red Swan 預計再進一步將 40 億美元的房地產標的全數投入代幣化，提供給該平台上約 3 萬人左右的合格投資者。據悉，受 Red Swan 認證的投資人，皆擁有 50-1,000 萬美元不等的淨資產。
與此同時，德國區塊鏈新創 Fundament 在去年 7 月就與聯邦金融監督廳（BaFIN）達成協議，授權發行價值約 2.8 億美元的房地產證券型代幣；隨後，Fundament 又與德國頂尖房地產開發商 Bauwens 合作，目標直指近 73.5 億美元的房地產投資市場。
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另外，區塊鏈新創 Harbor 也在去年 9 月宣布與房地產公司 iCap Equity 合作，將價值 1 億美元的房地產基金證券代幣化，並出售給 17 家私募證券經紀商和 1,100 名投資人；Harbor 的首席執行長賈許・斯坦（Joshua Stein）表示，與 ICO 的不同的是，他們提供的產品是一種真正的投資，而非投機行為。
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