美國市場帶動幣市上漲，幣市即將撥雲見日嗎？本文將從美股與幣市的數據進行分析。
（前情提要：觀點投書》回顧 2023 年 Q3 加密貨幣市場 8 大熱點 ）
（背景補充：美股繁榮是假象？標普500指數靠7大巨頭支撐，市場暗藏風險 ）
雖然美國兩黨間的扯皮總是會搞出一些亂子，但就是這種博弈總會讓風險市場又驚又喜，今天凌晨臨睡的時候就已經發文說過，美國政府這次的沒有停擺應該會在風險市場上對情緒利好的促進，果然在結束了週末後，期貨開盤的時候，也就是北京時間的凌晨六點，美國的三大股指期貨全部跳空高開，納指期貨最高上升 1.5%，標普期貨上升超過 0.7%，就連道瓊斯期貨上升都超過 0.5%。而且同是開盤的 CME 中 BTC 和 ETH 的期貨也是直線上漲，對應週六凌晨閉盤後 BTC 的期貨最高上漲了 5.5%，最高突破了 28,615 美元，ETH 的期貨上漲超過了 6%，最高價格達到了 1,789 美元。
即便是回到現貨價格來看，也是明顯的從凌晨六點開始出現了上漲的趨勢，從 Coinbase 和 Binance 的 BTC 和 ETH 價格走勢中都能清楚的發現，價格的上升以及成交量的上漲都是在凌晨六點以後發生的，所以可以判斷出就是政府沒有停擺帶來的情緒上的利好，但是這份利好是不是可以延續下去，目前雖然很難有明確的說法，但是從六點以後股指期貨，CME 中 BTC 和 ETH 的期貨，甚至是 BTC 和 ETH 的現貨走勢來看，成交量在六點以後都是出現了非常大幅度的下降，這就說明目前的上漲並不是改變了幣市本身的敘事，重點可能還要看美股開盤以後積累的情緒是否可以像期貨一樣在拉升一波。
畢竟不是所有人都玩期貨，所以只要期貨即便是成交量下降，但是如果能維持價格的走高，那麼晚上美股開盤後美股，和幣市繼續上衝一波的機會還是有的，但是如果在開盤前情緒就已經被消化，或者是出現了利空的資訊，那麼對於價格的正面幫助可能也會降低。另外目前 CME 中因為是跳空高開，所以 BTC 在 27,160 美元到 27,190 美元之間出現了一個缺口，而且在上週四也有一個小時線在 26,300 美元和 26,400 美元之間的缺口沒有補上，現在短期內就堆積了兩個缺口，也不知道會不會出現補齊的情況，ETH 也在 1,680 美元到 1,685 美元處也有一個缺口。
對於缺口我個人認為是比較玄學的，但事實證明多數的缺口確實會被補上，但我看的更多的還是日線級別的缺口，小時線級別的缺口並沒有過多的研究，粗略的看了一下，基本上和日線的缺口學理論差不多，如果超過一週的時間還不能補上，那麼補缺口的時間也就是不確定了，放到今天這麼低價格上來看，如果要補缺口就意味著 BTC 和 ETH 的價格都會回歸到今天凌晨六點以前，這對於目前的價格來說並不是一件好事，當然缺口補不補都是玄學，並不存在必然性，所以對於小夥伴們來說，要清楚目前價格的上漲並不是敘事的改變，不穩定性仍然很高，重點還要看美股開盤後的走勢。
總有小夥伴說上漲和下跌沒有任何理由，所有的分析都是硬湊理由，我不知道這種說法是不是正確的，但在我看來同時既是美股的上漲，也是 CME 的上漲，還是現貨的上漲，在時間上完全一致，那麼如果這都不能算是理由的話，那確實沒有理由，那也不需要分析市場了，要知道相對於美股來時，幣市的資金體量是多麼的渺小，美股尚要去分析漲跌的理由，更別說幣市了。而且一同上漲的不僅僅是風險市場，就連美元和美債都出現了在同一時間的上漲，因為今天晚上北京時間 23 點鮑威爾和哈克都會出席一場公開圓桌會議，討論重建和發展當地經濟，市場都在期待鮑威爾會透露出利率的看法。
其實市場的走勢從來不會以個人的喜好而轉移，除了個別時間可以通過巨集觀情緒來判斷以外，更多的還是要通過資料來總結出錢的流向，畢竟對於任何一個風險市場來說，資金在哪裡，市場就在哪裡，熱點也在哪裡，去年的美元，美債，今年上第一季度的 BTC 和 ETH，四月開始以後 AI 領導的科技股都可以明顯看到資金的流向，所以對於幣市來說，是否能夠從熊市走出邁入牛市，重點並不是一小段時間中 BTC 和 ETH 價格的上漲，而是會不會有更多的資金從場外進入到市場中，並且要轉換成購買力。
在兩週前穩定幣市值的資料中，雖然整體市值在 TUSD 的帶動下出現了一億美元的增幅，但成交最主力的 USDT 和 USDC 的市值卻分別上升了 1.62 億美元和下降了 3.62 億美元，最主力穩定幣的市值是下降了 2 億美元，那麼過了一週以後的資料是否發生了轉變，美國投資者對於幣市的態度是否有了好轉呢，從截止到今天早晨八點的資料來看，過去的一週中 USDT 的市值增加了 4,700 萬美元，要低於兩週前的 1.62 億美元的增幅，而同一時間內 USDC 的市值則從將近 257 億美元下降到了 251 億美元，下跌了 5.8 億美元，單週下降 5.8 億的美元的市值已經有兩個多月沒有見過了。
所以從最主力穩定幣的市值來看，USDT 在過去一週的市值增加在降低，USDC 在過去一週的市值減少在提升，這所代表的很有可能是歐洲和亞洲的投資者對於幣市的熱情開始降低，而美國的投資者不但持續的保持離場而且離場的幅度還越來越大，上週還可以認為是部分的資金可能是從 USDC 抽調去了 TUSD，雖然沒有明確的證據，但從單純數學上來講，確實有這種可能，但是這種 USDT 和 USDC 一共超過 5.3 億美元市值的減值就沒有人埋單了，這些資料我們先等下再看。
繼續回到 USDT 和 USDC，雖然市值是出現了增加，但從過去一週轉移到交易所的 USDT 資金量來看，並沒有明顯的提升，雖然在峰值上確實上週四走的不錯，走出了近一個月的高點，但平均值相比最近一個月來說還是有所不足的，而轉移到交易所的資料也可以看作是可能購買力的提升，這還並不是全部，雖然轉入量並沒有明顯的提升，但仍然維持在平均水平附近，不過從交易所中 USDT 存量的資料可以發現，在過去的一週中，USDT 的總存量提升了 2 億美元，這就代表的是即便是轉入交易所的資金也並不是全部都轉換成了購買力，更多的 USDT 資金還是沉澱在交易所中。
當然存量資金也有可能是在埋伏等待更好的價格，或者是在交易所中吃利息，這些都有可能。而 USDC 轉移到交易所的資料相比 USDT 來說，能看到有提升的跡象，雖然提升的並不是很多，但還是代表著過去一週中轉入交易所的 USDC 資金量比兩週前要多一些，不過和 USDT 同樣的是 USDC 在交易所的總存量也提升了 1 億美元，結合 USDT 的情況來看，很有可能是部分投資者雖然可能會有下場的意圖，但是仍然處於觀望的狀態，要麼就是等價格下跌抄底，要麼就是在期望有新的利好資訊，但總的來說雖然更多的投資者在離場，但場內的情緒還是較為穩定的。
除了 USDT 和 USDC 這兩個成交主力的穩定幣以外，市值排名前五的穩定幣市值也是我們需要關注的，首選是兩週前市值上漲超過 4 億美元的 TUSD，在過去的一週中並沒有繼續保持這麼高幅度的增長，反而是降低了 6,000 萬美元，這也是為什麼我在前邊說的，這次 USDC 市值的減值起碼在數學上並沒有被承擔的可能，而且 TUSD 在交易所記憶體量幾乎是一條直線，也沒有明顯的變化。總市值已經排名在第五的 BUSD 再次降低了 1 億美元的市值，這雖然在預期之內，但明顯可以看到，不論是 TUSD 市值的降低還是 BUSD 市值的降低，都高於了 USDT 市值的提升，所以 USDT 市值的提升很難說都是外部使用者的入場。
而總市值排名第三的 DAI 的市值已經 7 周沒有發生過明顯變化，另外就是我們一直也在追蹤的 FDUSD 雖然市值出現了提升，但也不過是提升了 1,000 萬美元，對於整體穩定幣的市場並沒有太大的改變，但是在整體 BTC 的成交排行榜住，FDUSD 的成交量仍然是排在第二名，僅次於 Binance 中 BTCUSDT 的幣對，而 TUSD 的成交量則繼續保持在第四名。由 Paypal 推出的 PYUSD 市值也沒有明顯的變化，始終停留在 4,400 萬美元左右，而且在 Coinbase 和 Kraken 的成交量也並不樂觀。
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至此我們可以清楚的看到，在過去的一週中市值排名前五的主力穩定幣中，總市值降低了 6.95 億，這種市值的降低市值雖然在最近兩個月中也是經常看到的，但之前主要市值減值都是 BUSD 來提供的，由 USDC 提供的這麼大幅度減值，確實比較罕見。因此我們總結下來可以知道美國投資者就不用多說了，科技股和標普 500 的降低被一部分的投資者認為是抄底的機會，尤其是 10 月開始就是第三季度的財報，仍然有博弈的可能，而美元和美債的上漲也吸引了大批的資金從風險市場進入到貨幣基金市場。
而歐洲和亞洲可能出現的投資者也有明顯的縮減趨勢，外部投資降低量將為明顯，不過場內使用者的情緒還是較為穩定的，並沒有因為過多資金的離場就降低了轉入交易所的投資，但這些投資也很有可能並未轉換成購買力，更多的資金仍然沉澱在交易所中，所以對於實際的購買力來說幫助非常有限。目前的場內資金確實有準備下場的趨勢，但是下場抄底，還是下場拉盤，目前還未能有明確的資料，但能夠明顯的感覺到更多的資金開始向著避險的情緒轉移。
北京時間 15 點是一個較為明顯的分水嶺，在北京時間 14 點前雖然價格還有緩慢上漲，但成交量是處於持續下降的趨勢，但 14 點過後明顯的不論是美股期貨，還是 BTC 和 ETH 都出現了購買力增強的趨勢，而 15 點開始成交量則明顯上升，雖然不如美股期貨剛開盤時，但進入歐洲時間後，確實有明顯提升。這也符合我們上週得出美，歐，亞三個主力交易時區的變化，明天我們可以在看看過去一週中三個主力時間的持倉和價格的變化，目前的重點仍然要看美股開盤後的走勢，如果能繼續維持現在的上漲幅度，開盤後應該還有上漲的機會。剩下的就要看美國人自己怎麼想了。
