美元過去一直在全球金融體系佔據主導地位，但近年來因美中爭霸、俄國遭制裁等因素，全球吹起去美元化的浪潮，金磚國家（BRICS）能否扳倒美元的霸權，受到廣泛關注。
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（背景補充：去美元化戰爭來襲，穩定幣能幫助美國政府穩固霸權嗎？）
近 一個世紀以來，美元一直在全球金融體系佔據主導地位，享有作為世界最大儲備貨幣的優勢。據國際貨幣基金組織（IMF）數據，截至 2023 年第 1 季度：
- 美元在全球外匯儲備中佔比 59.02%
- 遙遙領先分居 2 至 5 名的歐元（19.77%）、日圓（5.47%）、英鎊（4.85%）、人民幣（2.58%）。
雖然美元目前仍是世界儲備貨幣，但美元在全球外匯儲備中的佔比，在過去十幾年來已有所下降，低於 2001 年時的 70% 以上。且隨著近年來美中爭霸、俄羅斯揮軍烏克蘭後遭制裁、對美國升降息週期衝擊資產的疑慮…去美元化趨勢又再度掀起熱議，本文為讀者詳細說明什麼是去美元化、有什麼影響與挑戰？
什麼是去美元化？
上文提到，美元在國際貿易和投資中占據主導地位，這使得許多國家對美元產生了依賴、甚至比起本地的法幣更受歡迎。而所謂的「去美元化」，指的就是國家有意減少美元作為儲備貨幣、交易媒介與計價單位的過程。
為什麼國際吹起去美元化風潮？
近年來，各國紛紛吹起去美元化浪潮的原因有很多，包括：美國的經濟政策不穩定、美國政府經常使用美元作為武器進行制裁…等。
資產管理公司 Eurizon SLJ Capital 執行長 Stephen Jen 近期分享，去年美元在全球外匯儲備中佔比驟降，主因是俄軍侵烏後，俄國 6400 億美元外匯儲備與黃金中的一半遭西方凍結，使沙烏地阿拉伯、中國、伊朗、土耳其等國開始著手分散風險。
而中國、俄羅斯等國採取去美元化，則是為了對抗美國霸權、減輕美國制裁衝擊；歐元區國家追求去美元化，則是希望促進歐元在國際間的流通，從而提升全球經濟地位，同時確保更大的金融自主權。
具體執行上，各國可能通過多種方式尋求減少對美元的依賴，例如各國央行可多持有黃金、其他貨幣，減少美元儲備，各國也可以達成協議，在結算國際貿易時避免使用美元。
去美元化面臨的挑戰
去美元化可能有助於為美國以外的經濟體創造公平的競爭環境，然而專家認為在短期內，似乎尚無可行方法來取代美元在全球金融體系中的核心地位。
且去美元化需要考慮對全球金融穩定性的影響，可能導致資本流動和資產價格波動，而替代美元的儲備貨幣需要具備穩定性、流通性和可接受性，這也是個挑戰。
據國際清算銀行數據，美元佔全球外匯交易的近 90%，在 2022 年約為 6.6 兆美元，所有離岸債務中約有一半以美元計價，全球貿易中有一半以美元計價。
伯克利經濟學和政治學教授 Barry Eichengreen 認為，美元的所有功能都「互相強化」，目前還沒有一種機制可讓銀行、公司和政府同時改變他們的行為。
金磚國家欲挑戰美元霸權
儘管當前尚無可撼動美元的方案，但一些替代品正在湧現，由巴西、俄羅斯、印度、中國、南非…等國組成的金磚國家（BRICS），正在嘗試創造一種足以與美元競爭的共同貨幣。
動區昨日曾報導，印度政府本週稍早表示，印度和阿聯酋已開始以本國貨幣結算雙邊貿易，近期印度最大煉油商就以盧比支付從來自中東國家的 100 萬桶石油。
印度石油公司（IOC.NS）已向阿布達比國家石油公司（ADNOC）付款。
此外，阿聯酋一家黃金出口商也以約 1.284 億盧比（154 萬美元）的價格向印度買家出售了 25 公斤黃金。兩國在 2022-23 的雙邊貿易額達到 845 億美元，後勢將會跟進以非美元結算，旨在降低交易成本。
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金磚國家領導人下週將展開會議
值得一提的是，金磚國家領導人第十五次會議將於 22 日在南非拉開序幕，該次峰會將討論深化成員國之間在貿易中使用本國貨幣的問題。
在金磚國家領導人峰會召開前，共有 23 國正式申請加入金磚集團，另外據 Bittimes 報導，已有 22 國有意加入金磚集團，但尚未提交正式申請，這意味著有 45 個國家可能對美元金融霸權感到不滿，有意拋棄美元、以本國貨幣進行貿易結算。
已正式申請加入金磚集團的 23 國，是阿爾及利亞、阿根廷、孟加拉、巴林、白俄羅斯、玻利維亞、古巴、埃及、衣索比亞、洪都拉斯、印尼、伊朗、哈薩克、科威特、摩洛哥、奈及利亞、巴勒斯坦、沙烏地阿拉伯、塞內加爾、泰國、阿拉伯聯合大公國、委內瑞拉和越南。
美國貴金屬交易所 Miles Franklin 總裁 Andy Schectman 表示，若金磚集團決定整合這 45 國的力量，那麼美元可能會在跨境交易中被拋棄，沙烏地阿拉伯是重要角色，可促進他國改採用本國貨幣，來採購石油。
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