進化博弈理論為我們提供深入洞察和理解交易者行為的工具。
（前情提要：操縱市場「真兇」是誰，造市商該背鍋？ ）
（背景補充：摩根大通：多頭清算近尾聲，加密貨幣市場短期「下行空間有限」比特幣力守2.6萬 ）
在加密貨幣市場中，交易者們如同在一片暗黑森林中奮力求生。每天都充斥著弱肉強食、適者生存的殘酷競爭，而合作與信任似乎成為了奢望。然而，當我們深入研究進化博弈理論 (Evolutionary Game Theory – EGT) 時，我們將會發現其中隱藏著關於交易者行為的深刻洞見。
進化博弈理論，這一結合了進化生物學和博弈論的強大工具，提供了獨特的視角來解析加密貨幣市場中的交易者行為。它揭示了個體間的相互作用、策略選擇以及演化過程中的動態變化。就像生物界中的物種通過合作和競爭來適應環境一樣，加密貨幣市場中的交易者也在追逐著最優策略，以在激烈的競爭中生存和蓬勃發展。
通過理解進化博弈理論，我們能夠回答一系列引人深思的問題：為什麼有些交易者始終堅持合作，而另一些則頻繁背叛？在沒有可靠監管機構的情況下，為何一些交易者能夠建立起信任關係，而另一些則陷入了惡性迴圈？我們能否通過改變策略、引入新的機制來改善加密貨幣市場的交易者行為，從而實現更公平、穩定的市場環境？
在本文中，我們將深入探討進化博弈理論在加密貨幣市場中的應用。通過研究進化穩定策略 (Evolutionary Stable Strategy – ESS)、重複博弈和群體選擇等概念，我們將揭示加密貨幣交易者行為背後的動力學機制，並提出一些可能的解決方案和改進措施。
也許，文中的有些現象或結論可以拍拍腦瓜就能想到，但是從數學角度去證明，則更有說服力，也更具系統性。讓我們一同踏上這個引人入勝的探索之旅，探尋加密貨幣市場中交易者行為的奧祕，並為未來的市場發展提供有益的啟示。
一、殘酷的事實
關於進化論與博弈論結合這個話題，有兩本書必須要提，一本是由英國進化生物學家理查德・道金斯（Richard Dawkins）於 1976 年出版的《自私的基因 (The Selfish Gene)》，一本是由美國政治學和博弈論教授羅伯特・阿克塞爾羅德（Robert Axelrod）於 1984 年出版的《合作的進化 (The Evolution of Cooperation)》。
在《自私的基因》一書中，道金斯從生物學角度提出：
個體的行為和特徵是為了增加自身基因在下一代中的傳播機會，通過在群體中的複製和傳遞來實現自身的利益最大化。
這裡有個小插曲：如果你聽說過 meme 幣，那一定要感謝道金斯，因為 meme 這個詞就是他在這本書裡創造出的。
羅伯特・阿克塞爾羅德在《合作的進化》一書中，以博弈論和進化生物學為基礎，探討了合作行為在社會中的進化和維持的機制，他通過電腦模擬和數學分析，提出了進化博弈理論 (Evolutionary Game Theory – EGT) 以及進化穩定策略（Evolutional Stable Strategy – ESS）。他認為：
重複性博弈促成了人與人之間的信任與合作，不要讓對手看到盡頭，才能走出囚徒困境。在重複性博弈中，「以牙還牙」可以成為一種穩定的策略，而永遠背叛策略也可以成為次優選擇，在一些情況下，背叛與合作可以轉化。
這本書對於博弈論、進化生物學、政治學、社會科學、人類行為學以及當今世界關係等多個領域產生了廣泛的影響。
《自私的基因》的作者道金斯不僅參與了阿克塞爾羅德的電腦模擬實驗 ，更為《合作的進化》一書做序，他認為：進化博弈理論有可能是自達爾文以來進化論理論上最重要的發展之一，因為它真正地將基因的自利邏輯貫徹到底：生物是基因的載體，基因所編碼的生存策略只要保證更好地複製和傳播自己就行，種群的整體利益根本不在基因的考慮範圍之內。道金斯高度評價該書，並稱此書「值得取代聖經」（見道金斯為《合作的進化》一書寫的序言）。
這兩本書解釋了一些社會殘酷事實背後的博弈論邏輯，比如：
- 為什麼那些與人誠信合作的「老好人」總是會被欺騙並成為倒霉蛋？
- 為什麼「以牙還牙」的策略是重複博弈的最佳策略？
- 為什麼在從未合作過的陌生人之間，很難建立起互信，無法判斷某個宣稱要和你一起改變大環境的人是真想和你合作，還是只想通過單方背叛拿到更高的收益而哄騙你？
- 為什麼在一個以背叛為主的暗黑森林中，靠個人的覺醒無法改變現狀，個人的反抗或試圖改變等於自取滅亡？
- 為什麼很多鬆散且相互不信任的群體，最終能靠少數覺醒的人報團，組織並引導大家共同改變？
- 為什麼一個人與人之間互不信任、一盤散沙的群體，會成為詐騙者最喜歡的「韭菜園」？
二、有趣的證明
與經典的博弈論僅適用於單次博弈相比，進化博弈理論用於重複博弈，該理論認為：通過未知結束的重複博弈，「自私」的參與者之間會產生合作。
這是金融市場的暗黑森林與《三體》中的暗黑森林本質的區別：在《三體》的暗黑森林中，一旦暴露，就是被高等文明消滅，沒有第二次機會。
但大多數金融市場的參與者幹的不是「一錘子」買賣，他們之間一般會產生不定次數的交易（儘管這些交易有些是知曉交易對手是誰，有些並不知曉），這構成了使用進化博弈理論和進化穩定策略來研究該市場內群體行為的可行性。當然，如果你想孤注一擲，生死由命的話，在這暗黑森林裡幹「一錘子」買賣，大概率是被欺騙。
另外，金融市場是一個群體非合作博弈，所有人都為了自身利益參與博弈，而不會為他人考慮，更不會為群體利益或行業利益考慮。幾乎不存在基於信任的共同行動（當然也不允許這種協作）。這也是進化博弈理論的研究領域，即：自私的個體之間如何合作。
加密貨幣市場是金融市場的一種形式，所以，進化博弈理論是研究加密貨幣市場中參與者博弈行為的一個好工具。
1、一個模擬遊戲
如果要從理論和數學角度解釋清楚進化博弈理論，顯然不是本文要做的，好在筆者找到了一個非常有意思的網頁版進化博弈模擬遊戲，這個遊戲按《合作的進化》書中的邏輯編寫。通過這個遊戲，可以很快理解進化博弈理論的核心內容，並通過電腦模擬尋找讓「暗黑森林」的加密貨幣市場變得更好的可能方案。
遊戲網址： https://ncase.me/trust
中文網址： https://dccxi.com/trust
github: https://github.com/dccxi/trust-zh-CN
Youtube 上有個中文版使用教程，見： https://youtu.be/rkYzGO1UA5w ，這裡不再贅述。
2、參與者與策略
這裡我們把不同策略的參與者列在下面：
- 復讀機：第一次會合作，之後會按對方的行為做，即如果對方是欺騙，則他就欺騙，如果對方合作，他就合作。
- 復讀鴨：與復讀機類似，但是只會在對方連著兩次欺騙他的情況下，才會欺騙對方。
- 千年老油條：永遠不會合作，永遠欺騙。
- 萬年小粉紅：永遠不會欺騙，永遠合作。
- 黑幫老鐵：第一次會合作，之後只要對方一直合作，他就合作；直到被對方欺騙一次，就永遠不會再合作。
- 福爾摩星兒：一開始按合作 – 欺騙 – 合作 – 合作順序出牌，如果被對方欺騙一次，就會跟復讀機一樣；如果對方一直合作，他就一直像千年老油條一樣欺騙對方。
- 一根筋：第一次會合作，之後對方是合作，他就按上一輪一樣的選擇；如果對方欺騙，他就按上一輪相反的選擇。
- 胡亂來：完全隨性，沒有規律和策略。
在遊戲中，我們分別用不同頭像表示：
好了，現在進入主題，即這個模型如何用在加密貨幣市場？
3、構建進化博弈模型
加密貨幣市場的博弈模型類似於獵鹿博弈，一種經典博弈模型，也被稱為合作博弈。它由法國思想家哲學家讓 – 雅克・盧梭在 18 世紀發表的著作《論人類不平等的起源》中提出，用來描述人們在合作和背叛之間做出決策的情境。
在獵鹿博弈中，假設有兩名獵人同時面臨一個選擇：追逐獵鹿（合作）或追逐兔子（背叛）。如果兩名獵人都選擇追逐獵鹿，他們將能夠成功捕獲大獵物，得到較高的收益。然而，如果一名獵人選擇追逐獵鹿而另一名獵人選擇追逐兔子，追逐獵鹿的獵人將無法捕獲獵物，收益為零。而追逐兔子的獵人將成功捕獲小獵物，得到較低的收益。在這種情況下，背叛具有即時的個人利益，但對整體利益造成了損害。
獵鹿博弈的關鍵在於協調和合作。要實現最佳結果，兩名獵人需要相互信任並選擇合作追逐獵鹿。然而，由於缺乏資訊和互信，雙方可能存在擔心對方的背叛行為而選擇背叛的風險。
我們把這個模型用到加密貨幣市場中，並構建一個雙人獵鹿博弈模型，即：
假設只有極少數人參與一個品種的加密貨幣交易，其中兩人商量好一起持有，等到價格上漲 5 個單位的收益後一起賣出獲益。如果：
- A 和 B 看行情不對，等不及漲到 5 個單位，先賣出變現，雙方都獲得了 2 個單位的收益。
- 如果 A 和 B 都沒有賣出，則在未來都將獲得 5 個單位的收益。
- 如果 A 賣出，B 堅持不賣，但市場上因為 A 的賣出以及由此導致的恐慌，價格下跌，則 A 獲得 2 個單位收益，B 為 2 個單位的損失。
根據上述模型，可以構建如下收益矩陣，或稱收益函式（Payout Function）：
4、模擬
4.1 實驗 1：
進一步觀察，會發現這個過程分兩個階段：
- 第一階段：復讀鴨和萬年小粉紅把其他策略都擠出去；
- 第二階段：萬年小粉紅或復讀鴨最終控制局面。
無論是萬年小粉紅還是復讀鴨最終佔主導，都是一種非常好的現象。說明在這個模型下，市場最終會從互不信任轉向信任或者有條件信任。
4.1 實驗 2：
從這個結果，我們可以看到：
如果處於前景不明朗的熊市，不要談什麼詩和遠方，有利潤就立即變現是首選策略。
當市場上充滿了這種情緒，熊市一般會持續較長時間，因為參與者的心態很難短時間改變。
我曾看到一篇用同樣的進化博弈理論討論證券市場中機構投資者和散戶投資者之間博弈的論文。其觀點是：在一個以專業的機構投資者為主的市場中，參與者會更專注於長期價值（即上述博弈模型中的合作收益），走勢會更健康，長期來看，會保持牛長熊短的基本格局。事實上，一些由專業的價值投資者構成的證券市場，的確讓我們看到了這樣的情況。
在不成熟的加密貨幣市場中，尚未看到這種長期主義的跡象。
如果我們進一步調整合作的收益（其他收益不變），會得到下面一張表：
由此，我們可以得出如下結論：
隨著合作收益期待的提高，市場會越來越趨於合作，相反，則會趨於背叛。
4.3 實驗 3：
這裡，我們需要引入一個犯錯率的變數。每個參與人會根據他所擁有的資訊進行判斷，比如他需要知道他的對手是否賣出或不賣。事實上，這個資訊不一定能準確獲得，所以我們在證明時必須要將這個不確定的變數納入考量。
上述實驗 1-2 是在犯錯率 5% 的情況下發生的，那麼如果犯錯率達到 40%，會發生什麼情況呢？
多次測試後，會發現在犯錯率低時佔據優勢的萬年小粉紅和復讀鴨都最早被淘汰。而千年老油條、黑幫老鐵甚至胡亂來最終會佔據主導。
由此，我們可以得到下面重要結論：
在加密貨幣市場中，如果你與對手有多次交易機會，並且很清楚他的每一次決定，則會趨於信任與合作。如果互相不清楚對方的策略，則會讓人人自保，這時候，欺騙是最好的策略。
事實上，加密貨幣市場中的社交網路和資訊傳播對交易者行為有著重要影響。上面的模型揭示了資訊在網路中的傳播和交易者之間的相互影響。如果一位交易者通過社交網路傳播有關某種加密貨幣的積極（或消極）的資訊，其他交易者可能會受到影響而參與該加密貨幣的交易。
除了上述收益矩陣外，讀者還可以嘗試不同的獵鹿博弈收益矩陣，雖然不同的收益矩陣會有不同的結果，但是資訊的透明（犯錯率）始終是決定向信任進化還是向欺騙進化的重要因素。
我們一直說：「區塊鏈是信任的機器」。之前，我一直對這個命題表示懷疑，因為區塊鏈很難建立原生的信任，相反，因為去中心化，導致區塊鏈行業內的欺詐行為更勝於其他領域。但是，如果從區塊鏈上資訊透明，交易透明角度看，經過長期的進化博弈，這個命題是可以成立的。
我們要做的是讓鏈上的行為更透明，並且讓鏈上漲為成為主流。事實上，目前大多數的欺詐產生於資訊不透明的領域，如中心化交易所，代幣發行階段的內部交易等。 所以，去中心化交易所，去中心化的代幣發射機制，是推動加密貨幣暗黑森林進化的重要手段。
三、抱團打新
永遠背叛策略佔優的種群適應大自然的能力是非常糟糕的，它很容易被相同生態位上的其他能夠建立成員間合作關係的競爭物種所淘汰。在加密貨幣市場，有太多的同生態位專案，所以並不在乎某個專案是否被淘汰。所以，長期來看，大多數專案都會因內部背叛，共識坍塌而被淘汰，唯一的生存路徑是建立起以善意策略（如以牙還牙策略，乃至永遠合作策略）為主的參與者。
包括阿克塞爾羅德在內的眾多科學家一直在探索，希望在數學上找到掙脫永遠背叛泥沼的關鍵，這個關鍵就是兩個字：抱團。
首先，我們將上述的收益矩陣和初始條件調整一下：
- 收益矩陣：如果 AB 兩人同時賣出會損失 1 個單位收益。如果只有一個賣出，賣出方不會有任何收益，但也沒有損失，但另一方會有損失，損失額為 1 個單位。 這種多發生在市場處於剛開始的情況。
新的收益矩陣如下：
- 一開始的玩家中，千年老油條（無腦不合作）佔 24 個，小粉紅（無腦合作）佔 1 個。
- 錯誤率仍舊是 40%。
點選【開始】，經過很多次模擬，會發現，儘管一開始小粉紅只佔很少數量，但是最終會把千年老油條擠出去。這就是抱團效應。需要強調的是，抱團相應只在一些收益矩陣中出現。
這個實驗從博弈論角度解釋了為什麼一些新事物更容易受到追捧的原因，比如在數位貨幣市場上，很多新幣種會受到市場無腦衝。
新鮮勁過去後，隨著新幣價格的上漲，收益矩陣會發生變化，從而讓參與者之間產生分歧。收益矩陣往往會轉化成為如同上文的實驗 1 和 2 一樣。
四、結論
在加密貨幣市場中，進化博弈理論為我們提供了深入洞察和理解交易者行為的工具。通過研究合作與背叛策略、資訊傳播、群體選擇等概念，我們能夠揭示加密貨幣市場中的動態演化過程，並提出一些重要結論。
首先，資訊透明度和降低誤判是打破暗黑森林猜疑鏈、促使交易者從背叛轉向合作的關鍵因素。通過提供準確、及時的資訊，減少不確定性和欺詐行為，我們可以建立更健康的市場環境，促進交易者之間的合作與信任。
其次，新的交易品種在初期往往具有向合作趨近的力量。然而，隨著交易品種產生收益，交易者之間可能出現分歧。通過反覆博弈，這種分歧最終會達到一種新的穩定狀態。這個穩定狀態的形成受到資訊透明度的影響，可能呈現出合作或以牙還牙的善意策略，或者以絕對不合作為主的惡意策略。
最後，隨著參與者的專業化程度提高，長期主義者越來越多，會導致合作收益期望的提高，市場將逐漸變得更加健康。
本文只是對進化博弈理論在加密貨幣市場中應用的初步探索，希望能夠為讀者提供一種思考的框架。讀者可以基於這些方法，進一步研究不同市場情境下的最佳進化穩定策略，以尋找在特定市場條件下的生存和盈利策略。
在未來，隨著進一步的研究和實踐，我們相信進化博弈理論將為加密貨幣市場的發展和監管提供更多的洞察和指導。通過建立更健全、公正、穩定的市場環境，如：去中心化交易所，去中心化的代幣發射機制等，我們可以共同推動加密貨幣市場的進步，實現更廣泛的價值交換，推動數位經濟更健康的發展。
